CLSA、レノボの目標株価を12.9ドルに引き上げ、36%の増益を予想

CLSAは、第4四半期の強力な利益成長への期待を理由に、レノボ・グループ（HKG: 0992）の目標株価を約24%引き上げ、12.90ドルとしました。

CLSAはリサーチレポートの中で、「好調な業績は、PC出荷台数の前年同期比8.7%増、堅調なPCマージン、そしてサーバー事業の黒字転換によって牽引されるだろう」と述べています。

同銀行は同社株の「アウトパフォーム」評価を維持しました。新しい目標株価は、2026年3月期のレノボの非HKFRS純利益が3億7,700万ドルに達し、前年同期比36%増となり、市場コンセンサスを20%上回るという予測に基づいています。

CLSAは、このポジティブな心理は少なくとも2四半期は続くと考えています。この予測は、AI関連のIT支出の不確実性により、PC Connectionなどの同業他社が中小規模のビジネス顧客からの警戒心を指摘している複雑なハードウェア市場の中で出されました。

レノボに対する強気な見通しは、個人用コンピュータ市場の回復とサーバー部門の安定にかかっています。これは、一部のベンダーが回復の遅れを見ている広範な市場トレンドとは対照的です。PC Connectionの経営陣は最近、先端技術への需要が「AIの不確実性に直面した顧客のITロードマップにおける継続的な苦闘によって悪影響を受けている」と述べました。

IBMのような他のハードウェアプロバイダーが、一部のセグメントに影響を与える「混乱したハードウェアサプライチェーン」を指摘している一方で、CLSAはレノボのPC出荷の伸びとマージンは引き続き堅調に推移すると予測しています。同社の予測は、他のテクノロジーハードウェアサプライヤーが指摘する慎重なIT支出やマクロ経済の逆風という背景の中で際立っています。

目標株価の引き上げは、CLSAがレノボを、今後のPC買い替えサイクルの主要な受益者と見なしており、潜在的に市場シェアを獲得できると考えていることを示唆しています。投資家は、サーバー事業が予測通り黒字に転換したかを確認するため、同社の公式な第4四半期決算発表に注目するでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。