シティ、第1四半期決算発表を前にテンセントの目標株価を783ドルに引き下げ

シティ・リサーチは、テンセント・ホールディングスの第1四半期決算発表を前に、同社の主要なゲームおよび広告セグメントの堅調な成長を予測し、目標株価を787ドルから783ドルに引き下げました。

同銀は現在のバリュエーションが魅力的であるとし、Hunyuan 3.0やWeChat AIエージェントなどのAI開発による将来の成長を挙げ、「買い」の格付けを再確認しました。

シティは、テンセントの第1四半期の総売上高が前年同期比9.9%増の1,979億人民元に達すると予測しています。Non-GAAP純利益は9.7%増の672億人民元となり、市場コンセンサスとおおむね一致する見込みです。この予測は、好調な旧正月シーズンがオンラインゲームの売上を11.7%押し上げ、664億人民元に達することを前提としています。

目標株価のわずかな引き下げは、全体的な見通しは依然として良好であるものの、期待値がわずかに緩やかになったことを示唆しています。投資家は、5月13日に予定されている公式結果が、国内および海外ゲームにおける2桁成長の予測を裏付けることができるかどうかに注目しています。

同銀の予測では、ゲームセグメントの成長を細分化し、国内ゲーム収入が前年同期比10%増、海外ゲームが16%増になると予測しています。このパフォーマンスは、テンセントの長寿タイトルからの安定した収益と、季節的な休暇支出によるものとされています。

目標株価はわずかに引き下げられましたが、シティのレポートは人工知能を長期的な主要価値ドライバーとして指摘しています。同行は、Hunyuan 3.0大型モデルの開発とWeChatへのAIエージェントの統合が、AI分野におけるテンセントの戦略的地位を固めるのに役立つと考えています。

レポートは、短期的な成長は安定しているものの、より高い評価を正当化するために焦点が新しいAIの取り組みに移っていることを示唆しています。これらのAI製品を収益化するテンセントの能力が、年内の株価の主要なカタリストとなるでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。