シティ、AI供給不足を受け建滔集団の目標株価を35%引き上げ

シティバンクは、人工知能（AI）インフラのブームに伴う主要な電子材料の供給不足を理由に、建滔集団（キングボード・ホールディングス、00148.HK）の目標株価を35%引き上げました。

同行のアナリストは金曜日のリサーチノートで「買い」評価を再確認し、上場子会社である建滔積層板（キングボード・ラミネート、01888.HK）の最近の株価上昇を逃した投資家にとって、建滔集団は「理想的な追随の選択肢」であると述べました。

目標株価は48香港ドルから65香港ドルに引き上げられました。また、同行はガラス繊維、銅箔、および銅張積層板（CCL）の不足を理由に、同社の2026年から2028年の利益予想を50%から61%の範囲で上方修正しました。

この格上げは、世界的なAI構築が半導体以外の必須コンポーネントのサプライチェーンを圧迫しているという確信が強まっていることを示唆しています。AIアクセラレータに使用される高性能プリント基板（PCB）の需要が急増しており、CCL業界に直接的な影響を与えています。

積層板事業が成長を牽引

シティバンクは、建滔集団の収益構造に大きな変化が生じると予測しています。同行は、積層板事業が2028年までにグループ純利益の87%を占めると予測しており、これは2025年の推定38%から劇的な増加となります。これは、AIトレンドの恩恵を享受する上での同子会社の戦略的重要性を浮き彫りにしています。

レポートでは、親会社の現在のバリュエーションは積層板部門の成長見通しを十分に反映していないと主張しています。

建滔集団に関する今回の前向きなレポートは、AI投資サイクルの影響がハードウェア・サプライチェーン全体に波及していることを示しています。本ノートは、建滔集団を著名なチップメーカー以外のAIハードウェア・テーマにおける割安な銘柄として位置づけています。投資家は、積層板部門のマージンがこの供給逼迫を反映しているかどうかを確認するため、同社の次回の決算発表に注目することになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。