シティ、中国神華能源の「買い」評価を維持、目標株価は54.7香港ドル

シティグループは、中国神華能源（01088.HK）が発表した第1四半期決算が予想を下回ったことを受け、「買い」評価と54.7香港ドルの目標株価を維持しました。

同行は、予想を下回った主な要因として、関連会社からの利益貢献が想定より低かったことや、非支配持分比率が高まったことを挙げました。

中国神華の第1四半期純利益は、前年同期比11.1％減の118.9億元となり、シティの通期予想の約20％に相当しました。一時的な項目を除いたコア純利益は119億元と推定され、前年同期比で8％減少したものの、前四半期比では25％の反発となりました。

この評価維持は、エネルギー大手である同社が親会社からの資産買収を受けて長期ガイダンスを大幅に引き上げたことに伴うもので、同行のアナリストにとって、四半期決算の未達を上回る堅調な成長見通しを示唆しています。

ガイダンスの引き上げが見通しを好転させる

報告書の中で、シティは中国神華が2026年の一般炭生産量ガイダンスを55％引き上げ、5億1,340万トンとしたことを強調しました。石炭販売量のガイダンスも42％引き上げられ、6億1,810万トンとなりました。

さらに、同社は2026年の発電量目標を29％引き上げ、2,881億キロワット時（kWh）としました。このような営業目標の積極的な上方修正が、シティによる同銘柄へのポジティブな投資判断の核心となっています。

更新されたガイダンスは、最近の資産統合後の同社の成長軌道に対する経営陣の自信を示唆しています。投資家は、2026年に向けてこれらの高い生産・販売目標を達成する同社の能力に注目することになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。