Key Takeaways:
- シティは華住集団-Sを「30日間のアップサイド・カタリスト・ウォッチリスト」に追加し、「買い」評価と目標株価47香港ドルを再確認しました。
- 同行は、レジャー旅行とインバウンド需要の強さが、同ホテルの1室あたり売上高（RevPAR）を押し上げる主な要因であると指摘しています。
- 地政学的緊張と海外旅行コストの上昇により、労働節（5月1日）の連休に向けて中国の国内観光需要がさらに高まると予想されています。
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シティ、RevPARの強さを背景に華住集団の目標株価を47香港ドルに設定
シティグループは、中国国内旅行市場の継続的な強さがホテル運営大手の株価を押し上げるとの予想から、華住集団-S (01179) を30日間のアップサイド・カタリスト・ウォッチリストに追加しました。同行は、同社株の「買い」評価と47香港ドルの目標株価を改めて表明しました。
4月9日付のリサーチレポートでシティは、この前向きな見通しは「レジャー旅行需要とインバウンド観光の強さ」に基づいており、これが「労働節の連休まで続くRevPAR（客室単価）の改善傾向を支えるだろう」と述べています。
同行の分析は、4月後半から5月初旬にかけての中国の一部地域での春季休暇の延長など、複数の要因を指摘しています。さらにシティのアナリストは、地政学的紛争や海外旅行コストの上昇により、観光需要が国内に振り向けられており、それが華住集団にとって直接的な利益になっていると分析しています。
シティの目標株価は、同行が予測する華住集団の2026年企業価値対EBITDA倍率（EV/EBITDA）約14倍の評価に基づいています。カタリスト・ウォッチリストへの掲載は、短期的な株価上昇の可能性が高まっていることを示唆しています。
「買い」評価の継続は、中国の国内ホテルセクターに対する強気な見方を裏付けるものです。投資家は、次の主要な業績指標として、間近に迫った労働節の連休中のRevPARデータを注視することになるでしょう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。