シティ、業績下振れで中国中鉄の目標株価を4.8香港ドルに引き下げ

シティグループは、国有インフラ大手の中国中鉄（China Railway Group Co.）が発表した2025年通期決算がアナリスト予想を下回ったことを受け、同社の目標株価を5.10香港ドルから4.80香港ドルに引き下げました。同銀行は、香港上場株式に対する投資判断「買い」を維持しました。

シティは調査レポートの中で、「決算は予想を下回り、純利益は前年比18%減の229億人民元となった」と述べています。同社は、経営陣が示した2026年の売上高7%減という見通しについて、同行が以前に予測していた横ばい成長よりも悲観的であると指摘しました。

今回の引き下げは、売上高が前年比5.8%減の1兆930億人民元となった中国中鉄の2025年通期決算を受けたものです。229億人民元の純利益は、シティの予想である250億人民元を大幅に下回りました。これを受けて、同行は同社の2026年および2027年の利益予想を13%から20%引き下げました。

シティの新しい4.80香港ドルの目標株価は、2026年の予想株価収益率（PER）を約4倍として算出されており、これは同社の過去平均を約1標準偏差下回る水準です。同行は、2026年が産業の転換と高度化に焦点を当てた中国の第15次5カ年計画の開始年であることを強調しました。

予想の下方修正は、国家的な取り組みにおいて重要な役割を果たすと期待されているものの、このインフラ企業にとって潜在的な逆風となる可能性を示唆しています。投資家は、中国中鉄が予想される減収をどのように乗り切り、新しい5カ年計画の目標にどのように適応していくかを注視することになります。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。