シスコ、AIネットワーキング需要で四半期売上高158億ドルと過去最高を記録—製品受注が35％急増

シスコシステムズは第3四半期の売上高が158億ドルと過去最高を記録し、前年同期比12％増となった。AI主導のネットワーキングインフラ需要が企業のトップライン成長率としてここ数年で最速の伸びにつながった。

「第3四半期には、ネオクラウド、 Sovereign（政府系）、エンタープライズ顧客から約3億ドルのAIインフラ受注を獲得した」と、最高経営責任者（CEO）のチャック・ロビンズ氏は決算説明会で述べた。

製品受注は前年同期比35％急増し、ネットワーキング部門の売上高は25％増加した。ハイパースケーラーからのAIインフラ受注は四半期で19億ドルに達した。キャンパスネットワーキングも受注額が過去最高を記録し、前年比25％増。企業がAI主導のトラフィック増加に先んじてネットワークを近代化していることが背景にある。営業利益率はトレーリングベースで24％に回復。2025年度に22％で底を打った後、CFOのマーク・パターソン氏は営業費用が売上高に占める割合が前年比で2％以上減少したと指摘した。

今回の決算は、AIインフラ支出がGPUハードウェアからネットワーキング機器へと拡大していることを裏付けるものであり、このシフトはシスコのSilicon OneチップやAcaciaコヒーレント光技術にとって追い風となる。同社は通期のAIハイパースケーラー受注目標を従来の50億ドルから約90億ドルに引き上げた。第3四半期には大手ハイパースケーラー5社からの受注が3桁成長を記録したと説明している。売上総利益率は64％付近で安定しており、オペレーティングレバレッジの前提となる上限を提供している。

2024年度に買収したデータ可観測性プラットフォームSplunkを含むセキュリティ部門は、短期的には引き続き足かせとなっている。Splunkの顧客がオンプレミスライセンスからクラウドサブスクリプションへ移行しているためで、パターソン氏はこれを一時的なミックス要因とし、比較は2027年度上半期に正常化する見込みだと述べた。

シスコは第4四半期の売上高ガイダンスを167億～169億ドルと発表。中間値で前年比約14％の成長を示唆する。ガイダンスの引き上げは、経営陣がAI需要の加速を予想していることを示している。投資家は第4四半期の決算説明会で、セグメント別利益率の更新やSplunkのサブスクリプション移行の進捗に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。