Circle Internet Group (CRCL) は、USDCステーブルコインの流通量が748.8億ドルに減少し、金利低下により準備金からの収入が減少しているため、大幅な収益課題に直面しています。これらの逆風により、アナリストは同社の2026年第1四半期の収益予測の実現可能性に疑問を呈しており、より魅力的な評価にもかかわらず弱気な見通しが生まれています。
Circle Internet Group（CRCL）は、主に二つの要因から厳しい収益の逆風に直面しています。USDCステーブルコインの総流通量は748.8億ドルに縮小し、そのビジネスモデルの中核部分を侵食しています。USDCの供給量が減少すると、Circleが取引ベースの手数料やその他の収入を生み出す基盤が直接減少します。この圧力は、金利低下という広範な環境によってさらに増幅されており、Circleがステーブルコインを裏付ける膨大な準備金から得る投資収入が系統的に減少しています。
USDC供給量の減少と準備金利回りの低下という二重の圧力により、アナリストはCircleの将来の財務目標に疑問を抱くようになりました。2026年第1四半期の現在のコンセンサス収益予測である7.52億ドルは、現在では過度に楽観的であると見られています。USDCの市場での存在感と金利環境の新たな現実を考慮した予測では、同社の収益源がこの野心的な目標を達成する可能性は低いと示唆されています。この懐疑的な見方は、市場がCircleの短期的な成長軌道を根本的に再評価していることを示しています。
この否定的な感情を反映して、Circleの株価は4.61%下落し、80.89ドルとなりました。最近の株価下落は、書面上では会社の評価を改善したものの、アナリストの「ホールド」評価のコンセンサスを変えるには至りませんでした。その理由は、USDCの成長鈍化と利回り低下という根本的な逆風が、より低いエントリーポイントからの潜在的な上昇よりも投資家にとってより差し迫ったリスクを提示しているためです。市場は、Circleがこれらの傾向を逆転させる明確な道筋を示すまで、慎重な投資アプローチが必要であると示唆しています。
