CICCは3月30日、連連数字科技に対する「アウトパフォーム」の評価を再確認し、目標株価を9香港ドルに設定、51%の潜在的な上昇余地を示唆しました。この発表は、同社の2025年の決算報告を受けて行われたもので、調整後営業利益はグローバル決済および付加価値サービス部門の力強い成長に牽引され、8億人民元を超える2倍以上の増加となりました。
連連数字科技（02598.HK）は、2025年の調整後経常営業利益が前年比106%増の8億人民元に達し、アナリストの予想を上回ったと報告しました。同社の年間総収益は32%増の173億人民元でした。報告された純利益は16.6億人民元でしたが、この数字は子会社の部分的な株式売却による約24億人民元の一時的な利益によって膨らんでいました。調整後営業利益の力強い業績は、営業レバレッジの改善を反映しており、調整後営業費用率は5パーセントポイント低下して62%となりました。
同社の成長は主に、グローバル決済と付加価値サービスによって牽引されました。総決済額（TPV）は、前年比6.1%増の3.5兆人民元に達しました。グローバル決済セグメントは傑出しており、TPVは61%増の4985億人民元となり、セグメント収益の29%増の10.4億人民元に貢献しました。対照的に、国内決済TPVは1%増の3兆人民元にとどまりましたが、同社が高価値顧客に注力したため、収益は18%増の41億人民元となりました。特に仮想銀行カードを含む付加価値サービスは、収益が81%増の26億人民元となり、最も急速に成長している分野でした。経営陣は、市場シェアを獲得するために初期マージンを低く抑える戦略を示しており、将来的には50-60%の安定した粗利益率を目指しています。
好調な業績を受け、投資銀行の中金は3月30日、連連数字科技に対する「アウトパフォーム」の評価を維持し、1株あたり9香港ドルの目標株価を発表しました。この目標は、現在の価格から51%の潜在的な上昇余地を意味します。中金はまた、2027年の予測を導入し、収益を24億人民元、調整後純利益を2億人民元と見込んでいます。同行の前向きな見通しは、連連数字の戦略的イニシアチブ、つまり技術インフラのアップグレード、AIモデルの業務への組み込み、および新たにライセンスを取得したDFXデジタル資産取引プラットフォームを通じたWeb3クロスボーダー決済の模索によって支えられています。
