半導体株が10%急落、ファンドマネージャーの75%が「過密な取引」と指摘

フィラデルフィア半導体株指数（SOX）が直近の高値から9.8%下落したことで、半導体株のラリーは重大な試練に直面しています。これは、バンク・オブ・アメリカの調査で、ファンドマネージャーの約75%が同セクターを市場で最も「過密な取引」と見なしていることが示されたためです。

ガベリ・ファンズ（Gabelli Funds）のポートフォリオ・マネージャーであるジョン・ベルトン氏は、セクターのリーダーであるエヌビディア（Nvidia）の今後のコメントに関連して、「過去数週間にわたり異常な動きを見せた半導体市場の一部、特にメモリやCPUで何が起きているのかについて、さまざまな形で説明を求められることになるでしょう」と述べました。

チップメーカーの反落は急激で、SOX指数は3営業日連続で下落しました。昨年目覚ましいパフォーマンスを見せたインテルは、先週1週間だけで15%下落し、マイクロン・テクノロジーも同様の下落を記録しました。この売り圧力は、人工知能（AI）ブームに支えられ、同指数が3月30日の安値から50%近く急騰した後に発生したものです。

半導体株からの資金シフトは、債券利回りの上昇がグロース株にとって逆風となっている中で起きています。指標となる30年物米国債利回りは2007年以来の最高水準である5.17%を超えて取引され、10年債は4.65%を上回りました。原油価格が1バレル100ドルを上回る水準で推移する中、米連邦準備制度理事会（FRB）がタカ派的な姿勢を維持せざるを得なくなり、高バリュエーション株の魅力が低下するとの懸念が高まっています。現在は水曜日に発表されるエヌビディアの決算報告に注目が集まっており、それが市場の不安を鎮めるのか、あるいは今年最も熱い取引が過密になりすぎたことを裏付けるのかが問われています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。