AIへの懸念と金利不安が交錯、半導体株が4%超の急落

指数	終値	騰落率
S&P 500	7,138.80	-0.5%
ナスダック	24,663.80	-0.9%
ダウ平均	49,141.93	-0.1%

火曜日の米国株式市場は、主力半導体株の売りがナスダック総合指数を過去最高値から0.9%押し下げる展開となりました。主要中央銀行の政策決定会合や大型ハイテク企業の決算発表を控え、投資家の間ではAI主導の相場上昇の持続性に疑問の声が上がっています。

XTBのリサーチ・ディレクター、キャスリーン・ブルックス氏は、「ChatGPTの開発元であるOpenAIに関する最新ニュースは、マイクロソフト、アマゾン、メタ、グーグルの今週の設備投資（CAPEX）計画が、これまで以上に厳しく吟味されることを意味している」と述べています。

S&P 500種株価指数は0.5%安の7,138.80、ダウ工業株30大平均は0.1%下落しました。特にハイテクセクターの下げが厳しく、ウォール・ストリート・ジャーナル紙が「OpenAIが独自の収益およびユーザー目標に届かなかった」と報じたことを受け、エヌビディアとAMDの株価が下落しました。原油価格は7営業日連続で上昇し、北海ブレント原油は2.8%高の1バレル104.40ドルに達しました。米連邦準備制度理事会（FRB）が2日間の政策決定会合を開始する中、インフレ懸念に拍車をかけています。

今回の売りは、AIセクターの割高なバリュエーションに対する投資家の不安と、今週の「マグニフィセント・セブン」企業の決算が巨額の設備投資を正当化できなければ、より広範な市場調整が起こる可能性を浮き彫りにしています。米国債利回りの上昇と地政学的緊張がエネルギー価格の高止まりを支える中、ハイテク株の決算におけるいかなる失望も許容されない状況となっています。

AIへの熱狂、現実に直面

最近の市場の上げは人工知能への期待に基づいていましたが、火曜日のセッションはそのシナリオに初めて大きな亀裂が入ったことを示しました。OpenAIが新規ユーザー数と収益の内部目標に達しなかったという報告は、AIエコシステム全体に冷や水を浴びせました。このニュースは、AIブームの重要なインフラ企業と見なされているオラクル、AMD、エヌビディア、コアウィーブ、クアルコムなどの株価に直接影響し、いずれも下落して取引を終えました。

半導体分野の売りは広範囲に及びました。アーム・ホールディングスは8.06%下落し、アステラ・ラボは7.61%下落。最近まで急騰していた銘柄から投資家が資金を引き揚げました。ケイデンス・デザイン・システムズがAIチップ設計ツールの需要急増により受注残高が大幅に増加し、通期予想を上方修正したといった一部の堅調な決算もありましたが、セクター全体のリスク再評価の重圧にかき消されました。

増大するマクロ経済の圧力

ハイテク株の反落は、悪化するマクロ経済指標によって増幅されました。イランの和平提案に対する米国の反応を市場が待つ中、原油価格は着実な上昇を続け、WTI原油先物は3.7%上昇し1バレル100ドル弱で引けました。エネルギーコストの持続的な上昇は、米国、英国、カナダ、ユーロ圏の中央銀行が今週政策会合を行う中、インフレ懸念を再燃させています。

また、市場は決算発表が集中する過酷な週を迎えています。ゼネラル・モーターズやコカ・コーラが好決算を発表した一方で、UPSやスポティファイの失望的な業績見通しが慎重なムードを強めました。ハイテク投資家にとってのメインイベントは、マイクロソフト、アルファベット、メタ・プラットフォームズを含む「マグニフィセント・セブン」のうち5社の今週の決算報告となります。それらの業績、そしてさらに重要な設備投資の見通しが、AI主導のラリーが再開されるのか、あるいはより深い調整が進むのかを決定する鍵となります。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。