中国の通信大手、AIトークンへ転換、利用量が1,000倍に急増

期間	1日平均トークン使用量
2024年初頭	1,000億
2026年3月	140兆

中国のテクノロジー大手は、生の計算リソースのリースから、AIサービスのためのトークンベースのエコノミーの運営へと舵を切っています。この戦略的転換により、わずか2年余りで1日あたりのトークン消費量は1,000倍以上に爆発的に増加しました。

国聯民生証券の最近のレポートによると、業界は「計算リソースの販売」から、トークン運営が次の高成長投資テーマになると目される、より価値の高い「インテリジェントな有用性に基づく価格設定」モデルへと移行しています。

この動きは、需要の急増により供給が逼迫する中で行われており、アリババクラウド（Aliyun）は3月以来、一部のAIサービス価格を最大34%引き上げ、テンセントクラウドと百度智能雲もそれぞれ最大5%と30%の値上げを実施しました。このトレンドを裏付けるように、中国電信（チャイナテレコム）は最近、AIモデルへのアクセスを標準化して販売するための「トークン工場」として164.5億元（23億ドル）の調達を開始しました。

この移行は、国営の通信事業者やクラウドプロバイダーにとって、従来のハードウェア中心のモデルに直接挑戦する、新たな、そして潜在的に高利益な収益源を生み出します。投資家にとって、このシフトは価値の定義を単なるGPUの所有から、AIサービスをパッケージ化して配布するプラットフォームの制御へと再定義するものです。レポートで引用された国家データ局のデータによると、この市場は1日あたりのトークン使用量を2024年初頭の1,000億から、2026年3月までに140兆へと押し上げました。

通信大手が参戦

中国の国有通信大手3社はすべて、膨大なインフラと顧客基盤を活用して、トークンエコノミーへの積極的な進出を果たしています。

中国電信は消費者への直接アプローチを採用し、1,000万トークンで9.9元（1.40ドル）から8,000万トークンで49.9元（6.90ドル）までの月額トークンプランを開始しました。また、バリューチェーンを構築するために「トークン・エコシステム・アライアンス」を設立しました。同社による最近の164.5億元の「トークン工場」入札は、中心的プレイヤーになるという決意を示しています。

中国移動は、パートナーシップと地域的な試験運用に重点を置いています。上海では、テンセントと提携し、わずか1元（0.14ドル）で40万トークンを提供しました。同社は、テンセントやアリババなどのパートナーと共に独自のトークン運営エコシステム・アライアンスを立ち上げ、集中運用を通じてトークンあたりのコストを約30%削減することを目指しています。

中国聯通は特定のAIユースケースをターゲットにしており、上海の「一人会社」ユーザーに3,000万トークンの無料試用枠を提供したり、トークンを自社の他のクラウドやソフトウェアプラットフォームとセットで販売したりしています。

新しいビジネスモデル

トークンモデルは、AIコンピューティング市場におけるいくつかの課題を解決することを目指しています。多様なAIモデルや基盤となるハードウェアへのアクセスを標準化し、エンドユーザーにとっての複雑さを抽象化します。特定の種類のGPUをリースする代わりに、顧客は複数のサービスにわたって使用できるトークンのバケットを購入するだけで済みます。

プロバイダーにとって、これはハードウェアベースの1回限りの販売やリースを、継続的で定着性の高い収益源へと変貌させます。サブスクリプションや段階的なパッケージを通じてより柔軟な価格設定が可能になり、中国電信によれば、中小企業がAIを試すための参入コストが数十万元から千元レベルへと大幅に引き下げられます。

長期的な競争優位性は、独自のデータ、モデルの最適化、高品質なトークン出力のフィードバックループを構築できる企業に帰属する可能性が高いでしょう。これは、ネットワークデータや法人顧客に直接アクセスできる通信事業者を有利な立場に置きます。また、このシフトは、インフラ構築の初期段階から、効率的な運用とサービス提供に焦点を当てた新しい段階へと市場が成熟していることを反映しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。