中国のクオンツ業界で再編、53社の運用資産残高が1.4兆元を突破

(P1) 中国のクオンツ・ファンド業界は、2026年第1四半期時点で大幅な構造再編の渦中にあります。業界データによると、上位4社は現在800億元から900億元の運用資産を抱えており、成長の壁（天花板）に近づいています。かつて一部の企業が到達した「1000億元クラブ」への返り咲きを狙う動きが広がり、かつてない競争圧力にさらされています。

(P2) 第三者調査プラットフォーム「Quantitative Investment and Machine Learning」のレポートによると、「最新の業界規模チャートは破壊的な変化を遂げた」とのことです。このデータは、足踏みするリーダー企業と急成長する挑戦者たちとの間の鮮明な二極化を浮き彫りにしています。

(P3) 上位53社のクオンツ私募ファンドの合計運用資産は、少なくとも1.43兆元に達しています。この資本集中は、A株市場の年間総取引量の約4分の1を占めると推定されています。これが上位企業における戦略の陳腐化とパフォーマンスのボラティリティ上昇を招いています。

(P4) この過度の飽和状態は、現在の戦略の持続可能性や、相関性の高いシステム的な市場変動のリスクに疑問を投げかけています。大手企業が1000億元の壁を突破できずにいる中で、業界は戦略革新が生き残りと将来の成長の鍵となる重要な転換点に直面しています。

成長の壁に直面するトップティア企業

中国のクオンツ業界の最高峰ティアは、幻方量化（Huanfang Quant）、九坤投資（Jiukun Investment）、明汯投資（Minghong Investment）、衍複投資（Yanfu Investments）の4社に集約されています。1年前、これらの企業の規模は600億～700億元台でしたが、その後800億～900億元の範囲で成長が停滞しています。特筆すべきは、現在AUMで1000億元を超えている企業が一社もないことで、これは7年前に一部のプレーヤーが到達していた水準です。この頂点部における「スリム化」現象は、大手ファンドがリターンを守るために意図的に規模を抑制しているか、あるいは主要な戦略が容量限界に達していることを示唆しています。

中堅層から台頭する挑戦者たち

リーダー企業が足踏みする一方で、攻撃的な挑戦者たちが急速にランクを上げています。誠奇資産管理（Chengqi Asset Management）と世紀前沿（Century Qianyan Asset）は、600億～700億元ティアに確固たる地位を築きました。その上昇は驚くほど速く、1年前には誠奇が300億～400億元台、世紀前沿は200億～300億元の規模でした。わずか4四半期で複数のティアを飛び越えたこの爆発的な成長は、業界の古い階層秩序の崩壊を告げています。

さらに下位では、黒翼資産（Heiyi Asset）、龍旗科技（Longqi Technology）などの「新興貴族」たちが500億～600億元の範囲に出現しています。これらの企業は1年以内に100億～200億元のレベルから急伸しました。その成功の一因は、黒翼資産が採用している「株式＋CTA」モデルのような、多様なマルチ戦略アプローチにあります。これにより、従来の株式特化型とは異なり、異なる相場環境や資産クラスで収益を上げることが可能になりました。

これら中堅企業の急速な拡大は、業界がよりダイナミックで競争の激しい新段階に入ったことを裏付けており、戦略の差別化が巨額の流入資本を獲得するための鍵となっています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。