Cboeグローバル・マーケッツは、バイナリー型のオール・オア・ナッシング（全額かゼロ）ペイアウトを持つ新しいオプション商品を開発しており、急成長する予測市場セクターに直接挑戦しています。この動きは、伝統的な金融がイベント主導型デリバティブに対する個人および機関投資家の高まる需要を取り込もうとする新たな試みを示しています。
Cboeグローバル・マーケッツは、固定されたオール・オア・ナッシング（全額かゼロ）ペイアウトを提供する新しいオプションベースの商品を開発していることを確認しました。この構造により、トレーダーは特定のイベントが発生するかどうかといった二者択一の結果に賭けることができます。イベントが発生した場合、契約は固定額の現金が支払われ、発生しなかった場合はゼロで決済されます。このモデルは、経済指標発表から選挙結果まで、さまざまな結果に賭けることで人気を集めている予測市場の仕組みを直接的に反映しています。
Cboeボラティリティ指数（VIX）の創設で知られる同取引所は、商品の仕組みを定義するために証券会社やマーケットメーカーと初期段階の協議を行っています。ローンチの時期はまだ設定されていませんが、目的は従来のオプションの枠組みを利用して、これらの固定リターン契約を幅広い個人および機関投資家に提供することです。
この動きは、Cboeがバイナリーデリバティブ分野に参入する2度目の試みとなります。2008年、同取引所はS&P 500およびVIXに連動するバイナリーコールオプションを導入し、トレーダーがこれらの指数が特定のレベルを超えて終値になるかどうかに賭けることを可能にしました。これらの商品は最終的に大きな牽引力を得ることに失敗し、上場廃止となりました。
しかし、Cboe関係者によると、現在の取り組みは以前の金融商品を単に再開するものではないとのことです。むしろ、優れたエンドユーザー体験、より明確な契約条件、そしてより直感的な市場アクセスを提供することで、概念を近代化することに焦点を当てています。過去の欠点を改善することにより、Cboeはイベントベースの取引にますます関心を示している洗練された投資家と一般投資家の両方を成功裏に引きつけることを目指しています。
ローンチ時、Cboeの提供商品は、イベント契約市場の既存および新興のプレイヤーと直接競合することになります。これには、マクロ経済イベント契約のためのCFTC規制プラットフォームであるKalshiや、主要な政治的および地政学的イベント中に高い取引量を記録しているブロックチェーンベースのプラットフォームであるPolymarketが含まれます。この動きはまた、Coinbaseのような暗号通貨ネイティブ企業やRobinhoodのようなフィンテックプラットフォームによるこの分野への参入に続くものです。
Cboeのような規制された巨大企業が参入することで、予測市場セクターに大きな正当性が与えられ、新たな機関投資家資金を引きつける可能性があります。同時に、流動性を分断し、業界全体の規制監視を強化する可能性のある手ごわい競争相手を導入することにもなります。