キャシー・ウッド、AMD株を圧縮し5.5億ドルの新規公開株Cerebrasを取得

キャシー・ウッド氏のアーク・インベストメントは、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）株を売却し、AIチップメーカーであるCerebras Systemsの55億ドルの新規公開株（IPO）後に同社株を購入したことが、同社の取引開示で明らかになった。

ウッド氏は5月22日、26日、27日に、Cerebras株をアーク・イノベーションETFおよびアーク・ネクストジェネレーション・インターネットETFに追加した。これは、毎日の取引報告書によると、Cerebras株が5月14日のIPO終値から5月27日までに14%下落し、新規公開企業に割安な価格で投資する機会が生じた後の動きとなる。

Cerebrasは現在、82億ドルのアーク・イノベーションファンドにおいて1.13%のウェイトで第30位の保有銘柄となり、インターネットファンドでは1.22%で第27位となっている。比較対象として、世界有数のAIチップ設計企業であるエヌビディアは、アーク・イノベーションで1.23%、インターネットファンドで1.07%のウェイトを占めており、ウッド氏の両チップメーカーへの投資規模はほぼ同程度となっている。

IPOでは3000万株を1株185ドルで売却し、55億ドルを調達。これは今年最大の新規公開案件となった。Cerebras株は初日の取引で68%急騰した後、値を下げた。

Cerebrasは推論市場において、エヌビディアやAMDとは異なるアプローチを取っている。同社はチップに高帯域幅メモリを搭載する代わりに、ウェハースケールプロセッサに直接SRAMを組み込むことで、特定のAIワークロードにおいてより大きなメモリ帯域幅と高速処理を実現する。同社の売上高は2022年の2400万ドルから昨年は5億1000万ドルに成長し、2023年にはアマゾン・ウェブ・サービスを通じてチップが利用可能となった。

ウッド氏は同期間にAMDのポジションも削減したが、同チップメーカーは依然としてアーク・イノベーションの第2位の保有銘柄である。AMDは2件の合計1000億ドルのGPUコミットメントを獲得しており、Anthropicを推論顧客として獲得したとみられている。また、同社のデータセンターCPU事業は、GPU対CPUの比率がトレーニング時の8:1からエージェンティックAIでは1:1に縮小する中で恩恵を受けるとみられ、AMDはこの市場を1200億ドルと見積もっている。

これらの取引は、ウッド氏がCerebrasが推論市場で有意義なシェアを獲得できるとの確信を持っていることを示している。推論市場ではコンピュート需要が高く、顧客は複数のチップサプライヤーに分散することが多い。投資家は、Cerebrasの上場後初の決算報告で、顧客獲得状況や粗利益率の推移に関する最新情報を注視することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。