ByteDance、アグレッシブなAI投資により利益が70%激減

ByteDanceの2025年度純利益は70%以上も激減しました。これは、好調な国際的成長を打ち消すほどの、人工知能（AI）への大規模な投資ラッシュの直接的な結果です。同社はこれにより、競合するアリババやMetaとの長期にわたるAI戦争に備える姿勢を鮮明にしました。

「地政学的な影響がなければ、ByteDanceの海外売上高はすでに国内事業を上回っていたかもしれない」と、この件に詳しい業界関係者は述べています。

利益の急激な減少は、海外事業が前年比で50%近く成長し、国内市場の約20%という成長率を大幅に上回ったにもかかわらず発生しました。この国際的な拡大を牽引したのはTikTok Shopで、その取扱高（GMV）は約70%増加しました。売上高の好調さとは裏腹に、ByteDanceの戦略的なピボットにより、第3・第4四半期にはAI計算能力の調達、モデル研究、およびインフラ開発への支出が大幅に増加しました。

このトレードオフは、未来のテクノロジーに対するハイリスクな賭けを浮き彫りにしています。つまり、世界のAI軍拡競争における主導的な地位を確保するために、目先の収益性を犠牲にしているのです。この動きは他の中国テック大手の戦略とも一致しており、利益を圧迫する巨額のAI支出が、長期的な生存と支配のために不可欠と見なされる業界全体のシフトを象徴しています。

競争が激化する中で成長を牽引するTikTok Shop

ByteDanceの国際的な成功の核となっているのはTikTok Shopです。年間GMVは1000億ドルに迫る勢いで、アクティブな消費者ベースは4億人に達しています。同プラットフォームの成長は複数の地域で爆発的で、2025年の米国での売上高は前年比108%増となり、主要な欧州市場もすべて100%を超える成長率を記録しました。ホリデーショッピングに後押しされた第4四半期だけで、GMVは250億ドルを突破しました。

しかし、この急速な拡大は激しい競争を招いています。Amazonは低価格商品で直接対抗するために割引マーケットプレイス「Amazon Haul」を立ち上げ、東南アジアのライバルであるShopeeはライブコマースへの投資を増やし、YouTubeと提携しています。これは、規制監視の強化と相まって、TikTokの主要市場に対する直接的な挑戦となっています。欧州連合（EU）は低価格の小包に手数料を課す計画を立てており、いくつかの新興市場では外国の電子商取引プラットフォームに対する規制を強化しています。

AI軍拡競争の高額なコスト

利益が70%減少するという打撃を受け入れるByteDanceの決定は、生成AI分野で競争するためにかかる莫大なコストを反映しています。同社の静かながらも積極的な支出は、同様にAI投資を加速させている国内の主要ライバル、アリババの動きを模したものです。バーンスタインのアナリストが指摘したように、アリババのAI関連支出は直近の四半期で約29.3億ドルとほぼ倍増しており、彼らはこれを「AIにおける支配権を確立し維持するための競争において必要な措置」と評価しています。

動画生成の「HappyHorse」から3D環境構築の「Happy Oyster」まで幅広いモデルを開発しているアリババと同様に、ByteDanceもAIスタック全体に投資しています。この戦略は、MetaやGoogleを含む上場・非上場の競合他社に対し、GPUや研究への高いレベルの資本支出を維持するよう圧力をかけており、テックセクター全体の利益率を圧縮する可能性があります。ByteDanceにとって、短期的な利益の減少は、これらの投資が強固な競争優位性（モート）を構築し、新たな収益源を切り開くことで、現在の多額のコストを正当化できるという計算された賭けなのです。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。