BYDの欧州販売が155%増、米国は100%の関税障壁を設置

(P1) 中国の自動車メーカーBYDは、第1四半期の欧州販売が155%急増するなど、世界的な展開を急速に拡大しています。これは、国内での深刻なバッテリー供給不足や、中国製車両に対する米国の100%という新しい関税を含む貿易障壁の高まりに直面しながらも達成されています。100以上のブランドが競合する中国国内市場での激しい価格競争は、BYDのような企業に海外での成長を積極的に目指すよう促しており、メルセデス・ベンツのオラ・ケレニウスCEOが「ハイパー・コンペティション（超競争）」と呼ぶ力学を世界に輸出しています。

(P2) ケレニウス氏はバロンズ誌に対し、「中国は現在、ハイパー・コンペティションの状況にあります。100人ものプレーヤーがゲームに参加しています。最終的に市場はどれだけを支えることができるでしょうか。それは今後の見通しですが、現時点では非常に厳しい戦いです」と語りました。

(P3) 輸出の拡大はBYDに大きな成果をもたらしており、4月の販売量の42%を海外に送りました。BYDハンガリーによると、ハンガリーでは1月から4月の間に790台の完全電気自動車を販売し、テスラを抜いて17.1%の市場シェアを獲得しました。この成功は、欧米の自動車メーカーが中国で苦戦している中で起きており、メルセデス・ベンツの第1四半期の中国販売は27%減少しました。輸出の波に対抗して、米国はすべての中国車輸入に対して100%の関税を施行しました。これは、完全電気自動車のみに適用される欧州の相殺関税よりも厳しい措置です。

(P4) 急速な拡大と新技術への移行は、BYDの垂直統合モデルに負担をかけており、第2世代の「ブレードバッテリー」に重大なボトルネックを生じさせています。これは、需要の高い急速充電車両の納車を遅らせ、テスラや伝統的な自動車メーカーなどのライバルに隙を与える可能性があり、激しい国内競争の中で時価総額を維持するために不可欠な世界市場シェアの目標に影響を及ぼしています。

バッテリー不足の深刻化

BYDの成長は新たな課題を生んでおり、王伝福会長はバッテリー供給の制約が「大きな課題」になったことを認めています。業界の推定によると、新しい急速充電技術を搭載した車両の未納入注文は14万台を超える可能性があります。約5分で10%から70%まで充電できるこの技術は、新モデルの主要な機能であり、プレミアム市場戦略の要です。

この不足は、EVサプライチェーンへの激しい圧力を浮き彫りにしています。BYDは4月に20.98GWhのバッテリーを出荷しましたが、拡大する自社ラインナップからの需要が生産を上回っています。このボトルネックに対処する一方で、同社は世界展開も加速させており、欧州大陸の未稼働工場を活用するために欧州の自動車メーカーと協議を行っています。この戦略は、BYDが生産を現地化し関税の影響を緩和するのに役立つ可能性がありますが、それは成長を支えるのに十分なバッテリーを生産できる場合に限られます。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。