ブロードコム、AIチップ需要急増で220億ドルの売上高を目標

ブロードコムは、AIチップとネットワーキング需要の加速を受け、2026年度第2四半期（Q2）決算で221億ドルの売上高を目標に臨む。

「当社は、ブロードコムがGoogleのTPU v7の供給を開始し、MetaがASICを拡大する中、2026年度下半期からASIC売上高の勢いが有意に加速すると予想している」と、HSBCのテクハード・半導体調査部門グローバルヘッド、フランク・リー氏は述べた。

Yahoo! Financeが調査したアナリスト予想では、調整後EPSは2.40ドルと、前年同期比52%の増加を見込む。市場は、4月四半期のAI半導体売上高を107億ドルと予想している（ジェフリーズ調べ）。HSBCは第3四半期の売上高を307億ドルと見込み、コンセンサス予想の286億ドルを7%上回るとしている。

時価総額2.1兆ドルの同社株は、年初来で約30%上昇している。Q2の決算内容とQ3のガイダンスは、予想株価収益率（フォワードPER）40.2倍という評価が維持できるかを試すものとなる。Google、Meta、Anthropic、OpenAIからのASICプログラムが下半期に本格化し始めるためだ。

AVGOをカバーする47人のアナリストのうち、44人が「買い」、3人が「保留」、売り推奨はゼロ件となっている（S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンス調べ）。平均12カ月目標株価480ドルは、先週末終値から約7.5%の上値を示唆する。

HSBCのリー氏は、2026年度のASIC売上高予想を460億ドル、2027年度を1,002億ドルに引き上げた。これは市場予想をそれぞれ23%、26%上回る。また、AIネットワーキングの売上高予想を402億ドルに引き上げ、800ギガビットから1.6テラビットのイーサネットスイッチへの移行を挙げている。

ジェフリーズのアナリストは、第3四半期ガイダンスが290億ドルとなり、「小幅な上方修正」を見込んでおり、AIネットワーキングの成長が牽引役になるとしている。モルガン・スタンレーのジョー・ムーア氏（オーバーウエート、目標株価485ドル）は、AI売上高がQ2の108億ドルからQ3には169億ドルに増加すると見込んでいる。

しかし、すべてのアナリストが短期的なタイミングに対して一様に強気というわけではない。サスケハナのクリストファー・ローランド氏は、Anthropic関連の主要チッププログラムに対する予想を引き下げた後、2026年度のAI売上高見通しを約625億ドルから550億ドルに下方修正した。UBSのティモシー・アルクーリ氏もAnthropicの売上高予想を調整したが、ブロードコムは依然として市場予想を上回る売上高を計上すると見込んでいる。

複数のアナリストが予想するガイダンスの引き上げは、経営陣がAI需要が下半期にかけて加速すると確信していることを示している。投資家は水曜日の決算説明会で、ASICプログラムの最新スケジュールと粗利益率の推移に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。