イラン情勢の緊迫で市場混乱、ブレント原油は111ドルを突破

世界の原油価格は火曜日に急騰し、ブレント原油先物は1バレル111ドルを突破しました。トランプ前米大統領が現在進行中の紛争を終結させるためのイランからの提案に不満を抱いているとの報道を受け、エネルギー供給の長期的な停滞への懸念が再燃しました。

「中東情勢が悪化し、トレーダーはドルに戻りました」と、40年以上の経験を持つテクニカルアナリストのジェームス・ハイヤーチック氏は述べています。「今の取引はそれに尽きます。地政学的リスクは高止まりしており、米ドル指数の押し目には買いが入るでしょう」

この動きにより、リスクプレミアムが明確に市場に戻ってきました。イランがホルムズ海峡で2隻の船舶を拿捕した後、ブレント原油のスポット価格は100ドルを上回りました。米ドル指数（DXY）は98.806まで上昇し、1カ月ぶりの週間ベースでのプラスとなりました。一方、ユーロは1.1682ドルに下落し、英ポンドは1.3464ドルに値を下げました。日本円は、トレーダーが介入を警戒する1ドル＝160円の水準に近づいています。

110ドルを超える原油価格の長期化は、世界的なインフレ圧力を悪化させ、中央銀行によるより積極的な金融引き締めを招く可能性があります。これは市場のボラティリティを高め、安全資産へのさらなる逃避を引き起こす可能性があり、エネルギーコストの上昇が利益を圧迫するため、企業収益に悪影響を及ぼします。

ドルのテクニカル分析では、DXYが50日移動平均線の98.834と200日移動平均線の98.530の間で取引されており、間近に迫ったブレイクアウトを示唆しています。ハイヤーチック氏の分析によれば、50日移動平均線を説得力を持って上抜ければ、99.138から99.493の抵抗帯に向かって加速する可能性があります。

1週間前、トレーダーは停戦について楽観的でしたが、センチメントは急速に変化しました。ユーロ、ポンド、円が同時に下落するという広範な通貨の動きは、ドル買いが単なるショートスクイーズではなく本物であることを裏付けています。

エネルギー主導のインフレリスクは金利予測を変化させ、市場は現在、年内の米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ確率をわずか25%と織り込んでいます。FRBは通常、このようなインフレ圧力の中では利下げを行わず、依然として利上げ議論が残る欧州とは対照的な状況にあります。これらの力はドルの長期トレンドには逆行しますが、現在の環境下では強力な支持となっています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。