バンク・オブ・アメリカ証券は、JL MAG RARE-EARTHの調査を開始し、「買い」の評価を付与しました。同社が高性能磁石を拡大する電気自動車およびヒューマノイドロボット分野に供給する中心的な役割を果たすことで、大幅な上昇が見込まれると予測しています。同行は、JL Magの確実なサプライチェーンと魅力的なバリュエーションを主要な強みとして強調しています。
バンク・オブ・アメリカ証券は、JL MAG RARE-EARTH（06680.HK）の調査を開始し、「買い」の評価を付与、H株の目標株価を24香港ドルに設定しました。同行はまた、同社のA株（300748.SZ）にも「買い」の評価と36人民元の目標株価を与えています。この楽観的な見通しは、堅調な利益拡大の予測に支えられており、純利益は2026年に30%、2027年には44%増加すると見込まれています。BofAは、H株の目標株価が2026年から2027年にかけての株価収益率（P/E）が約27倍になることを示唆していると指摘しています。このバリュエーションは、ヒューマノイドロボットおよび電気自動車部品の同業他社がP/Eマルチプル59倍、40倍で取引されているのと比較して魅力的であると見なされています。
BofAの分析は、次世代産業における高性能NdFeB磁石の需要加速に焦点を当てています。同行は、2025年から2028年にかけて世界の高性能磁石市場が年平均成長率（CAGR）9%で成長すると予測しています。この拡大を促進すると期待される主要な2つのセクターは、新エネルギー大型トラックとヒューマノイドロボットです。政府の支援政策の恩恵を受ける新エネルギー大型トラックは、標準的な電気自動車の約3倍の磁石材料を使用します。同時に、新興のヒューマノイドロボット市場は、2030年までに世界出荷台数が120万台に達すると予測されており、これらの強力な磁石に依存するアクチュエーターやモーターに対して実質的な新たな需要の流れを生み出すでしょう。
JL MAG RARE-EARTHは、この市場成長のますます大きな部分を捉える位置にあり、BofAは2028年までに同社の世界シェアが19%から25%に上昇すると予想しています。この競争力は2つの戦略的柱に基づいています。第一に、同社は中国の2大希土類サプライヤーとの長期契約を通じて、上流の原材料を確保し、スポットレートより約10%低い価格で固定しています。第二に、高性能磁石産業は、重大な技術的障壁と長い顧客認証サイクルによって特徴付けられます。これにより、世界の主要EVおよびロボットメーカーのような顧客が長期的な開発パートナーシップに参加し、JL Magを重要なサプライヤーとして効果的に囲い込むことで、強力な顧客ロイヤルティが生まれています。
