交銀国際、純利益221%増で中国太平の目標株価を26.5香港ドルに引き上げ

交銀国際は、中国太平（00966.HK）の目標株価を26.5香港ドルに引き上げ、「買い」評価を継続しました。これは、同保険会社の2025年度純利益が220.9%という爆発的な伸びを記録したことを受けたものです。

交銀国際はリサーチレポートの中で、「同社の発展戦略は比較的慎重であり、2025年実績の爆発的成長の後も、一定の成長の柔軟性を保持している」と述べています。

新しい目標株価は、2026年の内含価値倍数（P/EV）で0.41倍に相当します。同行の予測では、保険事業規模の着実な拡大に支えられ、新契約価値（NBV）は2026年に106億5,200万香港ドルに達する見込みです。

中国太平の株価は、2026年の年初からすでに約14%上昇しています。好調な利益報告とアナリストによる目標株価引き上げは、事業転換の成功を裏付けており、高い配当利回りが投資家にとってより魅力的なものとなっています。

交銀国際は、保険会社の運営の質が引き続き向上すると予想しており、合算比率（コンバインド・レシオ）は2025年の98.8%から2026年には約98.2%に低下すると予測しています。レポートは、中国太平が2025年に安定した運用パフォーマンスを達成したことを指摘しており、不安定な市場環境下においても競合他社と比較して混乱の影響を小さく抑えられる位置にあるとしています。

今回の評価引き上げは、中国太平の成長と収益性を維持する能力に対する信頼が高まっていることを示唆しています。投資家は、運営効率の向上と製品の多様化戦略が、2026年を通じて価値を牽引し、株価パフォーマンスを支え続けられるかどうかに注目しています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。