交銀国際、AXERAを目標株価36香港ドルで新規カバレッジ、226%の成長を予測

交銀国際は、AIチップ設計会社AXERA（00600.HK）の格付けを「買い」、目標株価を36香港ドルとして新規カバレッジを開始しました。同社の自動運転およびエッジコンピューティング製品による大幅な成長を予測しています。

交銀国際はリサーチレポートの中で、「同社はAI推論システムオンチップ（SoC）業界のリーダーである」と述べ、同社の幅広い商業化の可能性と強固な技術的障壁を強調しました。

同行による評価は、2026年の予測株価売上高倍率（P/S）の22倍に設定されています。交銀国際は、新型M57自動運転チップの量産に牽引され、AXERAの売上高が2026年に8億5,200万人民元、2027年に16億8,300万人民元に達すると予測しています。以下の表に新しい格付けの概要を示します。

この強気な予測は新製品の実行力にかかっており、ハイエンドのM97チップは2027年第1四半期に量産が開始される予定です。交銀国際は、同社のエッジAI推論事業が2026年に226％、2027年に180％成長すると見込んでいます。

交銀国際が引用したフロスト＆サリバンの2024年のレポートによると、AXERAは重要な市場ポジションを保持しています。同社はビジュアルエッジサイドAI推論チップ市場で世界第5位にランクされており、中国の自動運転SoCおよびエッジAI推論チップ市場ではそれぞれ第2位と第3位を占めています。

同行の予測によれば、収益化が近づいています。交銀国際は、売上高総利益率が2025年の21.6％から2026年には34.2％、2028年までには42.7％に拡大すると見ています。同社は2027年にEBITDAが黒字化し、2028年には純利益を達成すると予測されています。

今回の新規カバレッジは、拡大するAIチップ市場でAXERAが大きなシェアを獲得する能力に対する信頼が高まっていることを示唆しています。投資家は、交銀国際の楽観的な成長予測を検証するために、M57およびM97チップの量産成功と採用状況を注視することになるでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。