Key Takeaways:
- モントリオール銀行（BMO）は、アラスカ航空グループの目標株価を従来の42ドルから31%引き上げ、55ドルに上方修正しました。
- この引き上げは、アラスカ航空がジェット燃料価格の急騰により第2四半期に6億ドルの費用増が見込まれるとして、通期の業績見通しを停止したことを受けたものです。
- アナリストによるポジティブな評価にもかかわらず、アラスカ航空の株価は、第1四半期の赤字が予想を上回り、供給能力の成長予測を下方修正したことを受けて4.8%下落しました。
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BMO、バリュエーションを理由にアラスカ航空の目標株価を31%引き上げ55ドルに設定
モントリオール銀行（BMO）は、アラスカ航空グループ（ALK）の目標株価を42ドルから55ドルへと31%引き上げました。これは、同社が大きな運営上の逆風に直面している中においても、バリュエーションの観点からポジティブな変化があることを示唆しています。
この上方修正は、アラスカ航空がジェット燃料価格の急騰を理由に通期の利益見通しを停止したわずか1日後に行われました。グレート・ヒル・キャピタルのトーマス・ヘイズ会長は、好調な業績が広範な懸念を打ち消しており、収益が引き続き市場の方向性の中心であることを示していると述べています。
アラスカ航空の株価は火曜日、第1四半期の1株当たり損失が1.68ドルと予想を上回る赤字を報告したことを受け、4.8%下落して43.54ドルとなりました。同社は現在、第2四半期の燃料費が約6億ドル増加すると予想しており、収益性にとって大きな障壁となっています。
燃料コストによる逆風
業績見通し修正の主な要因は、イランでの紛争開始以来、ほぼ倍増したジェット燃料価格の急騰です。アラスカ航空は、第2四半期の平均支払額を1ガロン当たり4.50ドルと見込んでおり、4月の価格は一時4.75ドルにまで達しました。この主要な運営コストの急増により、同社は値上げ前に販売された航空券に対して、より高い費用を負担せざるを得なくなっています。
厳しいコスト環境に対応するため、アラスカ航空は第2四半期の供給能力成長計画を約1ポイント削減するなど、コスト抑制策を講じています。同社のベニート・ミニクッチCEOは以前、精製マージンの高騰の影響を緩和するため、燃料供給をより高価な米国西海岸市場からシフトさせる取り組みについて言及していました。
アラスカ航空が直面している課題は同社特有のものではありません。世界中の航空会社が、地政学的な不安定さが燃料価格に与える影響に苦慮しています。ドイツのルフトハンザ航空や英国のイージージェットも、ルフトハンザが機体を地上待機させ、イージージェットが予約の遅れを報告するなど、苦境の兆候を示しています。
モントリオール銀行による格上げは、アラスカ航空の現在の株価が、燃料コストの上昇や運営上の混乱による悪影響をすでに織り込み済みであるとの見方を示しています。投資家は、今後数四半期における同社のコスト管理能力と価格維持能力を注視することになるでしょう。次の大きな材料は、現在の逆風が財務に与える影響をさらに明らかにする第2四半期の決算報告となります。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。