Key Takeaways
- 上場しているブルー・アウル・キャピタルの2つのファンド（Blue Owl Capital CorpおよびBlue Owl Technology Finance Corp）が、第1四半期の減配を発表しました。
- Blue Owl Capital Corpの配当は1株当たり31セントに、Blue Owl Technology Finance Corpは35セントに削減されました。
- 減配の要因は、借入コストの上昇とファンドの純資産価値（NAV）の下落によるものです。
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ブルー・アウル、コスト上昇を背景に2つのプライベート・クレジット・ファンドの配当を削減
ブルー・アウル・キャピタルの上場プライベート・クレジット・ファンドのうち2つが、借入コストの上昇と純資産価値の下落に見舞われた苦難の第1四半期を経て、配当を削減しています。
「今四半期は、基準金利の低下とスプレッドの縮小により、より厳しい収益環境を反映したものとなりました」と、同ファンドのCEOであるクレイグ・パッカー氏は声明で述べました。「当社のポートフォリオは堅調なパフォーマンスを維持しており、バランスシートも強力です」
Blue Owl Capital Corpは配当を1株当たり36セントから31セントに引き下げ、Blue Owl Technology Finance Corpは40セントから35セントに引き下げます。Blue Owl Capital Corpの1株当たり純資産価値（NAV）は2.7%下落して14.41ドルとなり、Blue Owl Technology Finance Corpは4.8%下落して16.49ドルとなりました。
この動きは、近年急速に成長してきたプライベート・クレジット・セクターが直面している圧力を浮き彫りにしています。借入コストが上昇する中、これらのファンドが高い配当を維持できるかどうかが疑問視されており、セクター全体におけるリスクの再評価につながる可能性があります。両ファンドは第1四半期に、株価を下支えすることを目的として、計8,500万ドルの自社株買いを実施しました。
今回の減配は、ブルー・アウルに対する監視の目が強まっていた時期に行われました。2月には、投資家からの払い戻し請求の急増を受け、Blue Owl Capital Corp IIファンドの流動性を改善するため、14億ドル規模のシニア担保付きローン・ポートフォリオを売却していました。
また、両ファンドのポートフォリオの大部分を占めるソフトウェア・セクターについても懸念が生じています。3月末時点で、Blue Owl Capital Corpはポートフォリオの16%をソフトウェアに、Blue Owl Technology Finance Corpは33%をアプリケーションおよびシステム・ソフトウェアに投資していました。
ブルー・アウルの苦戦とは対照的に、プライベート・クレジット貸し手のグラッドストーン・キャピタル（Gladstone Capital Corp）は、第1四半期の1株当たり純資産価値がほぼ横ばいであったと報告しています。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を意図したものではありません。
