ブラックストーン、市場の混乱の中でクレジット・ファンド向けに100億ドルを調達

ブラックストーンは、同社として過去最大となるオポチュニスティック・クレジット・ファンド向けに100億ドルを確保しました。この動きは、1.8兆ドル規模のプライベート・クレジット市場で混乱が広がっているにもかかわらず、機関投資家の信頼が依然として高いことを示しています。

「業界の不透明感が高まる中で100億ドルを調達できたことは、当社のクレジット・プラットフォームの強さの証です」と、ブラックストーン・キャピタル・オポチュニティーズ・ファンド（Blackstone Capital Opportunities fund）の共同ポートフォリオ・マネージャーであるルー・サルヴァトーレ氏は声明で述べています。

「ブラックストーン・キャピタル・オポチュニティーズ・ファンド V（Blackstone Capital Opportunities Fund V）」と名付けられたこのファンドは、募集枠を上回る申し込みがあり、ハードキャップ（上限）で締め切られました。同ファンドは、優良なクレジット資産と、市場の歪みによって過小評価されていることが多いオポチュニスティックな資産の両方に投資します。今回の調達額は、2022年1月に締め切られた前身ファンドの87.5億ドルを上回りました。

今回の資金調達の成功により、ブラックストーンは逆風にさらされている市場、特に人工知能の進歩によってバリュエーションが圧迫されているソフトウェア企業に対して投入できる多額のドライパウダー（待機資金）を手にすることになります。これは、個人向けの一部のクレジット・ファンドが投資家の解約を制限している一方で、アポロ・グローバル・マネジメント（Apollo Global Management）のような大手資産運用会社が現在の市場の不確実性の中に機会を見出しているという、より広範な傾向を浮き彫りにしています。

プライベート・クレジット市場はここ数ヶ月、ソフトウェアセクターへの多額のエクスポージャーを理由に厳しい監視の目にさらされています。AIの急速な進化は、多くの既存のソフトウェアビジネスモデルにとって潜在的な存亡の危機をもたらしており、バリュエーションの下落を招いています。

これは、特に個人投資家の間で不安を引き起こしています。個人を対象としたいくつかのプライベート・クレジット・ファンドは、資金流出を管理するために、通常は全株式の5%前後の解約制限を課すことを余儀なくされています。

ブラックストーン自身もこうした圧力に直面しています。同社の旗艦プライベート・クレジット商品は今年、過去最高の解約請求を記録し、一部の会社幹部が合計約38億ドルの引き出し要求に応じるために自らの資金を投入せざるを得ない状況となりました。

しかし、プライベート・エクイティの幹部たちは、この市場のボラティリティを、賢明な投資家にとって絶好の環境であると位置づけています。アポロ・グローバル・マネジメントは最近の投資家への書簡の中で、複雑で不確実な時期こそ、断固として行動できる柔軟性を持つ者にとって最も魅力的な投資機会を生み出すことが多いと指摘しています。

ブラックストーンは、法人および不動産クレジット事業全体で合計5,200億ドルの資産を管理しています。新しいファンドは、市場における潜在的な苦境や価格のミスマッチを利用するための、新たな「軍資金」を同社に提供することになります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。