ブラックストーンとアレスが12%超上昇、プライベート・クレジット市場の安定化を受けて

プライベート・クレジット大手のブラックストーンとアレス・マネジメントの株価は今週12%超上昇しており、マクロ経済の逆風にもかかわらず驚くべき安定性を見せる市場に対し、投資家の信頼が回復していることを反映しています。

バロンズ・インベスター・サークル（Barron’s Investor Circle）のシニア・テクニカル・アナリスト、ダグ・ブッシュ氏は最近のメモの中で、「ボラティリティの欠如は、サイクルの最悪期がすでに過ぎ去ったことを示唆している可能性がある」と述べています。

この上昇は広範囲に及んでおり、同セクターの指標であるVanEck BDC Income ETF（BIZD）は今週5.5%上昇し、過去5ヶ月で最高の週間騰落率を記録しました。ブラックストーン自体は過去1ヶ月で21%急騰し、アレス・マネジメントは15%上昇しました。

この変化は、プライベート・クレジットがシステムリスクの源泉から安定の柱へと移行しつつあることを示唆しています。この落ち着きが持続すれば、この資産クラスへのさらなる資金流入を促し、ブラックストーンやアレスのような運用会社の上昇が2026年まで続く可能性があります。

プライベート・クレジット・セクターは最近、著しく静かな状態を保っており、金融引き締め下での広範なストレスという予想を覆しています。デフォルト率は抑制されたままで、ストラクチャーも維持されており、パブリック市場がその回復力を評価し始めています。アレス・キャピタルやブルー・オウルといった主要企業を保有するBIZD ETFは、2026年に入って3回目となる3営業日続伸を記録しており、建設的なテクニカルシグナルとなっています。

ブラックストーン、150ドルをターゲットに

この分野のリーダーであるブラックストーン（BX）は、以前はサポートとして機能していた重要なテクニカル水準である200週単純移動平均線の奪還を試みています。ブッシュ氏の分析によると、株価はダブルボトムのベースの右側を形成している可能性があります。強気のMACDクロスオーバーが形成されており、現在の水準付近でのエントリーは2026年中旬までに150ドルへの動きをターゲットにでき、17%の利益を意味します。

アレスのブレイクアウト

アレス・マネジメント・コーポレーション（ARES）も株価の反発を見せており、ちょうど100ドルの水準でベアフラッグ・パターンを上抜けました。2025年初来、金融セクターの競合他社に比べてパフォーマンスが劣っていましたが、株価は潜在的なダブルボトムの兆候を示しています。ブッシュ氏は、今エントリーすれば2026年中旬までに145ドルに向けて22%の利益を得られる可能性があり、同社は依然として5%近い配当利回りを提供していると指摘しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。