ビットコインに2023年以来初の強気サイン、CPI発表を前に点灯

ビットコイン（BTC）の主要な市場指標が、2023年3月以来初めて強気シグナルを発しました。この局面の変化は、歴史的に持続的なラリーの前兆となってきました。シグナル点灯後、ビットコインは80,655ドル近辺で取引されており、今後の方向性は米国の極めて重要なインフレ報告に左右される可能性が高いと見られています。

このシグナルを最初に指摘したCryptoQuantのアナリスト、モレノ氏はレポートの中で、「価格が力強く追随し、この動きを確定させない限り、新たな強気相場の始まりというよりは、潜在的な局所的天井である確率がわずかに高い」と述べています。

CryptoQuantの強気・弱気市場サイクル指標は、約26ヶ月ぶりに今週、弱気圏を脱しました。2019年と2023年初頭の同様のシグナルの後には、数ヶ月にわたる強力なラリーが続きました。しかし、この指標は万能ではありません。2022年3月に一時的に緑色に転じた際は、大幅な価格反落とさらなる下落トレンドが続きました。警戒感を強める要因として、Alphractalのジョアン・ウェドソン氏は、最近取引所からの純流出が純流入に転じたことを挙げており、これはサイクルの底で見られる典型的な蓄積パターンとは逆行していると指摘しています。

ビットコインにとって当面の試金石は、2026年4月の消費者物価指数（CPI）データです。インフレ率が予想を下回れば強気シナリオを補強することになりますが、高い数値が出れば、FRB（米連邦準備制度理事会）による短期的な利下げへの疑問が生じ、リスク資産への圧力となる可能性が高いでしょう。トレーダーは、歴史的に強気・弱気のフェーズを分けてきた「真の市場平均（True Market Mean）」と一致する78,000ドル台を維持できるか注目しています。また、新たな上昇トレンドをより明確に確認するには、82,000ドルの突破が必要となります。

Tiger Researchのデータによると、今回のシグナルはビットコインが史上最高値から約36%低い水準で取引されている中で発生しました。これは過去のサイクルの40〜50%の下落よりも浅いドローダウンです。一部のアナリストは、これが米国拠点のスポットETFによる需要や企業の財務資産としての蓄積を含む、市場構造の変化を反映していると考えています。Tiger Researchのシニアアナリスト、ライアン・ユン氏は、これが過去のサイクルにはなかった「価格の床」を作り出したと述べています。それでも、古いセオリーが通用しなくなったと確信していない者もいます。CEX.IOのリード・アナリスト、イリア・オティチェンコ氏は、短期保有者の供給量の約70%が現在利益が出ている状態であり、売却の動機が高まっていると指摘しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。