ビットコイン価格は63,000ドルを下回り、1月下旬のピークから30%の下落幅を拡大しました。この下落は、米国経済データの悪化、AIセクターのバブル懸念、そして主要企業保有者による強制売却の具体的な懸念が複合的に作用したものです。デリバティブ市場は深い悲観論を反映しており、短期的な回復の可能性は最小限と評価されています。
デリバティブトレーダーはビットコインに対し、強い弱気の見通しを示しており、Deribit取引所のオプションデータによると、3月末までに価格が9万ドルを取り戻す可能性はわずか6%です。木曜日、3月27日に9万ドルでビットコインを購入する権利を与えるコールオプションはわずか522ドルで取引され、これは短期的な大幅な反発に対する投資家の信頼が最小限であることを反映する価格です。
対照的に、市場はさらなる下落の可能性をはるかに高く評価しています。同じ満期日でビットコインを5万ドルで売却するプットオプションは1,380ドルで取引されました。ブラック・ショールズモデルによると、この価格設定は暗号通貨の価格がその水準を下回る確率が20%であることを意味しており、洗練された投資家の間で広がるネガティブな感情を強調しています。
ビットコインの週次27%の価格下落は、高まるマクロ経済の不安定性と特定の業界懸念に根ざしています。米国雇用主は1月に108,435人のレイオフを発表しました。これは前年比118%増であり、2009年以来の1月としては最高の数字です。この弱い労働市場データは投資家の不安を増幅させ、リスク資産から資金を遠ざけています。
過熱する人工知能セクターへの懸念も売りに貢献しています。Googleが2026年の設備投資を1,800億ドルに増やす計画と、Qualcommの弱い成長ガイダンスは、AI投資がすぐにリターンを生み出さないかもしれないという懸念を煽りました。さらに、Strategy（MSTR）や日本のMetaplanetといった主要な企業ビットコイン保有者が、保有資産の清算を強いられる可能性があるという懸念も圧力を加えています。Strategyの企業価値533億ドルは、BTCの原価基準542億ドルを下回っており、長期的な弱気市場が債務義務をカバーするための強制売却を引き起こす可能性があるという懸念を高めています。
