ビットコインが6万2000ドル目前、ショートスクイーズとFRB利下げ観測で暗号資産急騰

ショート清算の波と利上げ観測の後退がビットコインを6万2000ドル目前に押し上げ、イーサとソラナはさらに大きな週間上昇率を記録した。

ビットコインは2.5％上昇し6万1360ドルに。一方、イーサは週間で9.7％、ソラナは18.6％急騰。CoinDeskのデータによると、弱気トレーダーは強制決済で2億8100万ドルの損失を被った。

「この動きは急激なショートスクイーズによって引き起こされた。24時間で2億8100万ドルの弱気ベットが清算され、イーサが最大のシェアを占めた」とCoinglassのデータは示している。木曜日に発表された米雇用統計が予想を下回ったことで、FRBが再び利上げを行うとの見方は後退。ドルが弱含み、暗号資産からアジア株に至るまでリスク資産が上昇した。

米労働統計局が計上した6月の新規雇用者数は5万7000人と、コンセンサス予想の11万3000人の約半分にとどまった。さらに4月と5月の雇用者数は合計7万4000人下方修正された。このデータは、FRBのケビン・ウォーシュ議長がインフレリスクが緩和したと述べた翌日に発表され、この発言によりビットコインは水曜日に6万ドルの水準を奪回していた。Coinglassによると、9万5670人のトレーダーにわたり総清算額は4億4000万ドルに達し、弱気筋のポジションがその約3分の2を占めた。

今後の焦点は、このスクイーズがトレンドとなるかどうかだ。強制的なショートカバーは急激な値動きを生むが、持続的な需要にはつながらない。米国のスポットビットコインETFは、価格が上昇する中で水曜日に2億9400万ドルの純流出を記録し、6月の過去最高となる45億ドルの資金流出に拍車をかけた。ビットコインは現在、6万2148ドル付近にある20日間指数平滑移動平均線（EMA）でレジスタンスに直面しており、この水準を終値で上抜けることが、市場構造の本格的な転換を確認する条件となる。

ショートスクイーズが増幅、イーサが清算を主導

最大の単一清算は、Hyperliquidでのイーサポジション1820万ドルだった。これは、イーサが弱気筋への打撃で1億5700万ドルの消失ポジションを記録し、ビットコインの1億300万ドルを上回った日——異例の逆転——に合致する。ソラナは80ドル近辺で推移し、週間上昇率18.6％と主要トークン中最も強いパフォーマンスを見せた。XRPは週間で5.7％上昇し1.09ドルとなった。

弱気筋が強制決済を余儀なくされると、彼らは資産を買い戻す。これが価格を次の弱気筋の水準へと押し上げ、穏やかな反発をスクイーズへと変えるループが発生する。マクロ環境も追い風となった。雇用の弱含みは、FRBの6月のタカ派的な見通し以来、暗号資産に重くのしかかってきた引き締め政策の根拠を弱め、金も利上げ観測の後退を受けて3日連続で上昇した。

ETF流出とクジラの預入が回復に陰り

機関投資家の需要はこの反発を確認していない。市場データによると、スポットビットコインETFは価格上昇にもかかわらず水曜日に2億9400万ドルの純流出を記録した。この償還は、6月の記録的な45億ドルの流出——同商品の過去最悪の月——をさらに拡大させた。

CryptoQuantは取引所における新たな警告サインを指摘した。「ビットコインは6万ドルのサポートを試しており、取引所への預入が警告サインを点滅させている。BTCの流入は1日あたり5万を超えて急増し、ETHの流入は125万以上に急騰、アルトコインの預入は2カ月ぶりの高水準に達した。クジラがこの動きを主導しているようだ」とアナリストは記した。平均預入サイズは1ビットコインから2ビットコインへと倍増し、これは個人投資家ではなくクジラ主導のパターンを示している。

日足の相対力指数（RSI）は43.76まで上昇し、シグナルラインの35.59を上回って推移しており、売り圧力が弱まっていることを示唆している。50を超える上昇が転換を確定させるだろう。しかし、6万ドルを維持できなければ、CryptoQuantが主要なオンチェーン評価額の下限と呼ぶ5万3000ドル付近の実現価格を露呈するリスクがある。

7万ドルへの持続的な上昇には、ETFフローがプラスに転じ、7月の連邦公開市場委員会（FOMC）会合が利下げ観測を検証することが必要だろう。それまでは、20日間EMAの奪回が強気派にとって最初の試練であり、6万ドルが市場全体が注目するラインであり続ける。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。