ビットコイン、6万ドルのサポートを維持——買いシグナルが上昇余地を確保

ビットコインは6万ドルから反発し、歴史的に信頼性の高い週足の買いシグナルを維持しているが、上昇の道筋は6万7000ドルをレジスタンスからサポートに転換させ、奪回できるかどうかにかかっている。

ビットコインは6万ドルのサポートゾーンから反発し、4％上昇して6万5775ドルとなった。オンチェーン上の蓄積が強まる中、歴史的な週足の買いシグナルが引き続き有効となっている。

CryptoQuantのデータによると、「ビットコインが6万ドルに接近するにつれて、複数の投資家コホートで蓄積が増加し、買い手はこの下落を割安なエントリーと見なしていたことを示唆している」。暗号資産（仮想通貨）の保有量を増やしているウォレットの相対的な規模を測定する「Accumulation Trend Score」は、6月の安値付近で強まった。

この回復は、先週の米国とイランの停戦合意を受け、リスク選好が市場全体で高まったことに続くものだ。CoinGeckoのデータによると、ビットコインは火曜日に一時6万7200ドルに達した後、6万6000ドル以上で落ち着いた（14:30 UTC時点）。この動きにより、Coinglassのデータによると、24時間の暗号資産全体の清算額4億8800万ドルのうち、3億6500万ドルのショート清算が発生した。しかし、スポットビットコインETFの資金フローはまちまちで、13日連続の流出に終止符を打ち、金曜日に8600万ドルの流入を記録した後、月曜日には6409万ドルの純流出となった（SoSoValueデータ）。ETFは6月に約20億ドルを失っている。

6万7000ドルの水準は、集中したオプション建玉を考慮するとボラティリティのピボットポイントであり、ネガティブガンマエクスポージャーが価格変動をいずれの方向にも増幅させる可能性がある。この閾値を超える持続的な上昇は、70,345ドル付近の50日指数平滑移動平均線（EMA）への道を開く一方、6万ドルを失えば、次の下値目標として5万5000ドルが露呈する。

6万ドルのフロアは機関投資家の懐疑に直面

反発にもかかわらず、ビットコインは依然として70,532ドルの50日EMA、73,222ドルの100日EMA、77,521ドル付近の200日EMAを下回って推移しており、この構造は下降バイアスが優勢であることを示している。相対力指数（RSI）は44付近と、依然として中立の50 midlineを下回っており、買い手が新たな上昇トレンドを主導するのではなく、調整局面の中で地盤を回復していることを示唆している。MACD（移動平均収束拡散法）はプラスに転じており、調整リバウンドと整合的だ。

恐怖と強欲指数は100点中23点と（1週間前の12点から上昇したものの）、依然として極度の恐怖圏に留まっている。デリバティブデータも慎重姿勢を裏付けており、2ヵ月先物の年率プレミアムは6月16日時点でわずか2％と、中立とされる4％の閾値を下回っており、レバレッジを効かせた強気ポジションへの需要が限定的であることを示している。

マクロのクロスカレントと規制のワイルドカード

日銀の利上げによる1％への政策金利引き上げは——1995年以来の高水準——マクロの不確実性を一段と高めている。ビットコインは利上げ当日に持ちこたえたものの、Charles Schwabのアナリストは、円キャリートレードの巻き戻しは徐々に進むと予想しており、時間の経過とともにレバレッジポジションにストレスがかかる可能性がある。歴史的に、日銀の引き締めはビットコインの平均20％～30％の下落に先行している。

規制面では、5月14日に「デジタル資産市場明確化法」が上院銀行委員会を通過し、機関投資家の資金流入の潜在的な触媒となり得る。予測市場では、2026年に成立する確率を62％と見積もっており、最終的な進展は夏の終わりか年末までに期待されている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。