ビットコインが72,500ドルに下落、90億ドルのオプション満期が弱気優勢の展開に

ビットコインの弱気派は、金曜日の月次90億ドルオプション満期を前に決定的な優位性を有しており、最大の暗号資産は6週間ぶりの安値で推移している。

ビットコインは90億ドルのオプション満期を控え、弱気派に有利な展開となる中、3.8％下落し6週間ぶりの安値となる72,500ドルを記録した。CoinGlassのデータによると、この売り浴びせにより、集中取引所では3億4,200万ドルのレバレッジ型ロングポジションの強制決済が発生した（14:00 UTC時点）。

「市場が74,000ドルを下回る水準で膠着し始めた場合、弱気派は2月の安値である60,000ドル台前半への再トライを狙うだろう」と、Bitcoin Standard Treasury Companyの最高投資責任者（CIO）兼共同創業者であるショーン・ビル氏は述べた。

月次オプション市場の約70％を占めるDeribitの5月29日満期では、コールの建玉（オープンインタレスト）が34億ドル、プットが29億1,000万ドルとなっている。金曜日8:00 UTCの決済に向けてビットコインが74,000ドルを下回った場合、インザマネーとなるコールはわずか3億600万ドルに対し、プットは10億5,000万ドルとなり、弱気戦略に3対1以上の優位性が生まれると取引所データは示している。この軟調さは、水曜日にスポットビットコインETFから7億3,300万ドルの純流出が発生したことと一致しており、これは1月29日以来最大の1日あたりの流出額で、2日間の合計は10億7,000万ドルに達する（SoSoValue調べ）。ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラストだけでも5億2,780万ドルの流出を記録し、運用開始以来2番目の規模となった。

74,000ドルを明確に下回るブレイクは、2月の安値である約60,000ドルへの再トライの可能性を開く一方、強気のモメンタムを取り戻すには、80,000ドルにある200日移動平均線を上回る回復が必要となる。金曜日8:00 UTCのオプション決済が次の主要なカタリストであり、6月26日満期ではビットコインが80,000ドルを上回って取引される確率はインプライドでわずか18％と、Deribitの価格設定は示している。

Strategyの資金不足が市場ストレスを増幅

6年間で84万3,738トークンを取得した最大のコーポレート・ビットコイン保有企業であるStrategy（旧MicroStrategy）は、増大する財務圧力に直面している。同社のSTRC永久優先株式商品は、104億ドルの想定元本に11.5％の配当率で、年間約17億ドルの支払い義務を負う。10xResearchの調査責任者マーカス・ティーレン氏は、Strategyの実効的なキャッシュランレート（配当支払い可能期間）が6.1カ月にまで低下したと述べた。これは同氏が以前予測した16カ月から大幅に短縮したことになる。

創業者マイケル・セイラー氏は最近、「近いうちにビットコインをいくらか売却するだろう」と認めており、 relentless な蓄積をブランドの中核としてきた同社にとって象徴的な転換を示している。「その象徴が買いから売りに転じた時、ストーリーは変わる」とティーレン氏は述べ、今年中に10万ドルに戻る道のりは、数週間前まで市場が想定していたよりもはるかに困難に見えると付け加えた。

売り圧力はStrategyにとどまらない。パリに本拠を置くSequans Communicationsはビットコイン保有の完全清算を発表し、上場マイニング企業やトランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループもエクスポージャーを縮小している。米国の機関投資家需要を示す重要な指標であるCoinbase Bitcoin Premium Indexは水曜日に-160まで低下し、ビットコインが約60,000ドルで底を打った2月初旬以来の低水準となった。2番目に大きい暗号通貨イーサリアムも圧力を受け、2カ月ぶりに2,000ドルを割り込み、ETFでは12日連続の流出で総額4億7,100万ドル以上となった。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。