バイオジェン、事業への圧力を理由に2026年EPS予測を1ドル引き下げ

バイオジェン（NASDAQ:BIIB）は、2026年通年の調整後利益予測を中間値で1株あたり1ドル引き下げました。これは、四半期決算報告を前に、同社のコアビジネスに潜在的な逆風が吹いていることを示唆しています。

同社株の格付けを「ニュートラル」としているBofAセキュリティーズは4月25日のメモで、「新たな成長ドライバーがまだ初期段階にある中、短期的な議論はベースビジネスの持続性に集中している」と述べました。

このバイオ医薬品企業は現在、調整後1株当たり利益を従来の15.25ドル〜16.25ドルの範囲から引き下げ、14.25ドル〜15.25ドルと予想しています。この修正は第1四半期決算に伴うもので、ザックス・コンセンサス・エスティメイトによると、アナリストは売上高が前年同期比7.3%減の22億5000万ドルになると予測していました。

ニューヨークの時間外取引で、株価は3.1%下落し177.70ドルとなりました。見通しの引き下げにより、多発性硬化症や脊髄性筋萎縮症における既存製品群の衰退を補うための、新製品やパイプラインへの圧力が高まっています。

ガイダンスの引き下げは、最近のアナリストによる楽観的な見方とは対照的です。4月22日、UBSは「同社のパイプラインのカタリスト（触媒）に対する確信が高まった」として、バイオジェンを「買い」に格上げし、目標株価を225ドルに引き上げました。ウェルズ・ファーゴとH.C.ウェインライトも最近、アペリスなどの戦略的買収や、リティフィリマブ、フェルザルタマブといったパイプライン候補の可能性を指摘し、目標株価を引き上げていました。

ウォール街は、多発性硬化症や脊髄性筋萎縮症向けの既存薬の減少に対し、バイオジェンの新しいポートフォリオがどのようなパフォーマンスを見せるかを注視しています。同社は過去2年間でウォール街の売上予測を何度も下回っており、新たな成長を生み出す能力に焦点が集まっています。

利益予測の下方修正は、ベースビジネスにおける課題が以前の予想よりも深刻である可能性を示唆しており、パイプラインに対する短期的な楽観論を打ち消す可能性があります。投資家は、決算説明会において、既存製品の浸食や新療法の商業的進捗に関する詳細な解説を求めることになるでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。