ビル・アックマン氏のパーシング・スクエア、IPOで16.6億ドルの調達を計画

億万長者の投資家ビル・アックマン氏は、自身の投資会社を株式公開します。パーシング・スクエア・インクは、3312万株を1株あたり想定価格50ドルで提供し、最大16.6億ドルを調達する計画です。

アックマン氏は、自身の投資哲学を概説した潜在的な株主への最近の書簡の中で、「時間が経つにつれて、投資に最適なビジネスには同様の特性があることを学びました。それらはシンプルで予測可能であり、フリーキャッシュフローを生み出すものです」と記しました。

今回の募集は、クローズド・エンド型ファンドであるパーシング・スクエアUSA（PSUS）を含む複雑な二重上場の一環です。3月の届け出によると、PSUSの株式を100株購入するごとに、投資家はパーシング・スクエア・インクの株式20株を追加費用なしで受け取ることになります。これらを合わせた募集額は、50億ドルから100億ドルの間を目指しています。

この注目度の高いIPOは、オルタナティブ資産運用会社、特に特定の著名な投資家と密接に結びついた会社に対する公開市場の意欲を測る重要な試金石となるでしょう。上場が成功すれば、パーシング・スクエアは新規投資のための実質的な恒久資本ベースを確保することになり、資産運用セクター全体のバリュエーションに影響を与える可能性があります。

株式公開の動きは、恒久資本によって会社を安定させ、投資家による解約や不適切な時期の資産売却を強要されることを防ぐよう設計されています。アックマン氏は最近のインタビューで、クロージング後、パーシングの資本の98％が恒久的なビークルに保持されることになると述べました。新規株式公開の具体的なスケジュールは、ニューヨーク証券取引所への上場に関する規制当局の承認待ちのため、まだ公開されていません。

アックマンの投資戦略

書簡で詳述されたアックマン氏の戦略は、「難攻不落の『堀』や高い参入障壁」を持つ企業に焦点を当てています。この哲学は、アルファベット、アマゾン、メタ・プラットフォームズ、ウーバーなど、大型ハイテク株やAI関連株へのパーシングの最近の投資に反映されています。同社の新しいクローズド・エンド型ファンドであるPSUSは、これら大型グロース株12〜15銘柄のポートフォリオに集中し、成功報酬なしで年間合計2.28％の手数料を徴収します。

アックマン氏は、2023年後半に特別目的買収権利ビークル（SPARC）との合併を提案するなど、スペースXのようなベンチャー企業に関心を示してきましたが、彼の核となる戦略は、より成熟しキャッシュフローを生み出すビジネスを好むようです。スペースXは、スターリンク部門による強力な競争上の堀があるものの、打ち上げやAIセグメントにおける多額の資本支出のため、現時点では典型的なアックマン流の投資モデルには適合していません。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。