ビル・アックマン氏の新規上場2銘柄、NYSEデビューで50億ドルを調達

億万長者投資家のビル・アックマン氏は水曜日、ニューヨーク証券取引所に2つの上場法人を立ち上げ、米国の新しいクローズド・エンド型ファンドであるパーシング・スクエアUSA（Pershing Square USA）向けに約50億ドルを調達しました。

「パーシング・スクエア・インク（Pershing Square Inc.）の長期的な目標は、これまでのあらゆる投資家の中でも最高水準の長期運用実績を上げることで、世界で最も価値のある企業の1つを築き上げることです」と、アックマン氏は最近の投資家への書簡で述べています。

新ファンドは、新規株式公開（IPO）価格が1株50ドルに設定された後、ティッカーシンボル「PSUS」で取引されます。アックマン氏の運用会社であるパーシング・スクエア・インクは、ティッカー「PS」で取引されます。資金を集めるため、IPOではPSUS株5株の購入ごとにPS株1株を無料で提供しました。

この動きは恒久的な資本ビークルを創出するもので、投資家による解約から会社を守り、割安な大型株への長期出資を可能にします。これはウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイをモデルにした構造です。これは、初期のキャリアを特徴づけたアクティビスト（物言う株主）としての空売り戦略からの決定的な転換を意味します。

恒久的資本に基づく戦略

PSUSをクローズド・エンド型ファンドとして構成するという決定は、アックマン氏の戦略の中核です。投資家が株式を現金で解約できるオープン・エンド型ファンドとは異なり、PSUSの投資家は公開市場で株式を売却する必要があります。この構造により安定的かつ長期的な資本が提供され、解約要求に応じるための強制的な売却のリスクなしに、数年間にわたって企業に投資することが可能になります。この戦略は、保険事業からの資本を長期投資に充てるバークシャー・ハサウェイの戦略と密接に似ています。

ファンドの目論見書によると、「高品質で、主に北米に上場している大型成長企業の大規模なマイノリティ出資」を追求するとしています。正確なポートフォリオはまだ公開されていませんが、アルファベット（GOOGL）が筆頭保有銘柄であるアックマン氏の他のファンドを反映するものと予想されます。その他の主要なポジションには、アマゾン（AMZN）、ウーバー・テクノロジーズ（UBER）、メタ・プラットフォームズ（META）が含まれます。

個人投資家へのアピールと過去からの脱却

アックマン氏は、IPOの最低購入額を5,000ドルから250ドルに引き下げ、リテール証券会社と提携することで、個人投資家に直接訴えかけました。この立ち上げは、パーシング・スクエアに多額の損失をもたらしたハーバライフとの有名な5年間の戦いを含め、自身の初期のキャリアを定義したハイリスクな空売りアクティビズムから公に距離を置いた、この注目度の高い投資家にとっての新しい章を象徴しています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。