要点:
投資会社バーンスタインは、人工知能（AI）データセンターへの900億ドルの投資の波の中で、主要な受益者としてビットコインマイナー数社のカバレッジを開始し、「アウトパフォーム」の格付けを付与しました。5月19日のレポートでは、IREN（IREN）、Riot Platforms（RIOT）、CleanSpark（CLSK）、およびCore Scientific（CORZ）が、AIの莫大なエネルギー需要を活用できる立場にある企業として指名されました。
「カナダの知性をカナダの優位性に変える主権AIインフラ」と、Hive Digital Technologiesのエグゼクティブ・チェアマンであるフランク・ホームズ氏は、自社の最近のデータセンター発表に関する声明で述べ、このトレンドに対する国家レベルの関心を要約しました。
投資家がマイナーの総電力容量に基づいて評価を行う「ギガワットを追え」という戦略が勢いを増しています。Hive Digitalの株価は、トロントに320メガワットのAI施設を建設する計画を明らかにした後、26%急騰しました。一方、Keel Infrastructure（旧Bitfarms）は2.2ギガワットの電力パイプラインを蓄積しています。バーンスタインのレポートは、これらのエネルギー資源が豊富な企業が競争できる可能性のある、900億ドル規模のAI関連取引を強調しています。
ハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）へのこの転換は、暗号資産マイニング業界にとって根本的な戦略的シフトを意味し、変動の激しいデジタル資産市場よりも安定した収益源となる可能性があります。潜在的な報酬は相当なものです。Cipher Miningは最近、アマゾンに300メガワットの容量を提供するため、15年間で55億ドルの契約を締結しました。この取引は、電力消費の多い施設をテック大手にリースすることに成功したマイナーにとって、具体的な評価モデルを提供します。
ビットコインマイニングからAIインフラへの移行は論理的なステップです。暗号資産マイナーは、大規模で低コストの電力契約を確保し、高密度コンピューティング施設を管理することにおいて長年の経験を持っており、これはまさにAIモデルを動かすデータセンターを建設し運営するために必要な専門知識です。
Hive Digital Technologiesは、2022年から純粋なビットコインマイナーからの転換を開始しており、明確な例を示しています。同社の子会社は現在、カナダに「AIギガファクトリー」と呼ぶ施設を建設中で、プロジェクト費用は約35億カナダドル（25.5億米ドル）に達すると予想されています。同様に、Keel Infrastructureは、今年、合計総容量478メガワットの3つのAIデータセンターサイトのリース契約を結ぶ予定であると投資家に伝えています。
これらの企業にとって、重要な指標はビットコインの価格から、開発パイプラインにおけるギガワット数へと移りつつあります。IrenとCipher Miningはそれぞれ5GWと4.2GWという大規模なパイプラインを発表していますが、契約確保に向けた競争が激化しています。
KeelやCipherが実証しているビジネスモデルは、顧客が高価なAIチップを持ち込む一方で、データセンターの建設と管理に集中するというものです。これにより、GPUを自ら購入する競合他社と比較して、マイナーの資本支出が抑えられます。この業界は資本集約的であり、Keelのような企業は拡大資金を調達するために転換社債を発行する必要がありますが、AIの処理能力に対する需要は衰える兆しを見せておらず、電力資源の豊富な暗号資産マイナーを強力な立場に置いています。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
