AI需要で受注残が過去最高の1億ドルに、AXT株が612%急騰

AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI) は、インジウムリン（InP）ウェハの受注残が過去最高の1億ドルを突破したことで、サイクル型の材料サプライヤーから人工知能（AI）インフラの主要なイネーブラー（実現者）への転換を確固たるものにしています。この開示は、AIデータセンターからの高速光学部品に対する需要が半導体サプライチェーンを再構築していることを裏付けています。

経営陣は、この業績を、特にAIデータセンターの用途で使用されるInP製品の強い需要の可視性によるものとしています。「AIインフラのニーズ加速が需要プロファイルをさらに改善させている」と経営陣は述べており、第2四半期は同社のインジウムリン売上高として過去最大になる見込みであると付け加えました。

需要の急増は、この材料科学企業の収益性において決定的な転換点となりました。第1四半期の売上高は2690万ドルに達し、2025年第4四半期の2300万ドル、前年同期の1940万ドルから増加しました。この成長は、1360万ドルのInP売上高によって牽引されました。さらに重要なのは、Non-GAAP粗利益率が29.9%に急拡大したことです。これは、わずか1年前のマイナス利益率からの大幅な転換であり、前四半期の21.5%からも大きく跳ね上がっています。

この業績は、AIサーバー需要の好調により第1四半期の利益が過去最高を記録した鴻海精密工業（フォックスコン）などの大手アセンブラーの結果にも見られるように、AIハードウェアセクターの高成長シナリオを裏付けるものです。AXTの場合、財務面での実行力が株価を押し上げ、5月8日時点で年初来611.68%急騰しており、5月1日には株価が過去最高の96.00ドルを記録しました。

収益性への道

1億ドルを超える受注残を背景に、AXTは現在、ハイパースケーラーの需要に応えるための事業規模の拡大に注力しています。同社は最近調達した6億3250万ドルの資本を、積極的なInP生産能力の増強と次世代6インチウェハの開発に充てています。経営陣は第2四半期中の黒字化を目指していると述べており、これは構造的な成長ストーリーを強固にする重要なマイルストーンとなります。

しかし、同社は輸出許可の確保が依然として管理すべき潜在的な障害であると指摘しました。この実行リスクは、地政学的要因がサプライチェーンに影響を与える可能性がある特殊半導体材料セクターの企業には共通のものです。

アナリストの見解と市場の背景

AXTの財務見通しの急激な改善は、ウォール街からも注目されています。ウェドブッシュは5月1日、同社の目標株価を93ドルに引き上げました。これは、わずか2日前に28ドルから80ドルに引き上げたばかりでした。同社は、収益性の加速、記録的な受注残の可視性、積極的な生産能力の拡大を強気姿勢の理由として挙げています。

AXTの成功は、AIに不可欠な高性能コンポーネントを提供する企業が投資家によって再評価されているという、より広範なトレンドを反映しています。AIハードウェアのエコシステムに関与している別の企業であるセレステカ（Celestica Inc.）も、ハイパースケーラーの堅調な需要を受けて最近好決算を発表しました。これらの企業にとっての鍵は、旺盛な需要を持続的な利益成長に変換することであり、AXTは今後数四半期でその課題を達成できる態勢にあるようです。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。