イラン交渉への期待高まり、アジア太平洋株式市場が3%超上昇

米国とイランの間の緊張緩和の兆しが火曜日の世界市場に安心感をもたらし、外交的な突破口への期待からアジア太平洋の株式市場は3％超上昇し、原油価格は急落した。

「市場は平和にチャンスを与えたいと切望しており、ポジティブなシグナルを増幅させ、ネガティブなシグナルを軽視している」とCapital.comのアナリスト、カイル・ロッダ氏は述べた。「しかし、さらなるボラティリティのリスクは依然として非常に高く、ニュースの見出しが依然として市場を動かす核心的な変数となっている」

リスクオンの心理は資産クラス全体で顕著だった。韓国のKOSPI指数は3％以上急騰し、日本の日経平均株価は2.5％上昇、MSCIアジア太平洋指数は1.1％上昇した。雰囲気の改善は、月曜日にバンス米副大統領が協議における「大きな進展」に言及したことを受けたものだ。その結果、WTI原油先物5月限は2％超下落して1バレル96.91ドルとなり、北海ブレント原油は1.88％下落の97.49ドルとなった。

緊張緩和の可能性は、これまで市場の重石となっていた重大な地縁学的リスク・プレミアムを取り除くものであり、交渉が進展し続ければ株価のさらなる上昇と原油価格の上限設定を示唆している。2015年のイラン核合意で大幅な外交融和が起こった際も、市場がイラン産原油の供給再開を予想したことで、その後数ヶ月にわたる原油価格の下落に先行した。

株式市場のラリーは前晩のウォール街の流れを引き継いだもので、投資家は中東での大規模な紛争が回避される可能性のあるシナリオに向けてポジションを再調整している。トランプ大統領も、テヘラン側が政府に接触してきたとして対話再開の意欲を示唆していた。

インフレ圧力の主な要因となってきた原油価格の下落は、債券市場にとって追い風となった。インフレ期待の低下により、米国債利回りは曲線全体で低下した。安全資産への需要が減退したことで、ブルームバーグ・ドル・スポット指数もわずかに低下した。

楽観論が広がる一方で、一部のアナリストは注意を促している。UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのアメリカ担当チーフ・インベストメント・オフィサー、ウルリケ・ホフマン・ブルカルディ氏は、不確実性が高いため、地政学的な出来事を利用した取引は避けるべきだと示唆した。「高油価による経済的コストと、状況がどのように展開するかについての高い不確実性を考慮すると、投資家は地政学を『トレード』しようとすべきではない」と同氏は述べた。

安全資産とされることが多い金は、2日間の下落の後に反発した。金スポット価格は0.5％上昇して1オンス4,765ドルとなり、一部の投資家が依然として交渉決裂の可能性に対してヘッジを行っていることを示している。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。