モルガン・スタンレー、アローヘッドを「オーバーウェイト」に格上げ、41%の上値余地を予想

(Bloomberg) -- モルガン・スタンレーによると、アローヘッド・ファーマシューティカルズ（Arrowhead Pharmaceuticals Inc.）の株価にはさらに41%の上値余地があるといいます。同社は潜在的なブロックバスター製剤（大型新薬）の可能性を挙げ、格付けを「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価を100ドルに上方修正しました。

アナリストのマイケル・ウルツ氏は、顧客向けメモの中で「2026年第3四半期に予定されている[plozasiranの][第3相臨床試験]データ発表を控えてモメンタムは継続すると予想しており、良好なデータが、いまだ過小評価されている数十億ドル規模の機会を解き放つことを期待している」と述べました。

この強気な見方は、トリグリセリド値が危険なほど高くなる疾患である重症高トリグリセリド血症（SHTG）の治験薬、plozasiranの第3相試験結果にかかっています。過去の結果に基づき、ウルツ氏は第3四半期に発表されるデータが良好なものになると予想しています。同氏は、この薬のピーク時の売上高予測を従来の17億ドルから約2倍の32億ドルに引き上げました。

今回の格上げは、火曜日の終値約70.85ドルから41%の上昇を示唆しています。アローヘッドの株価は過去12か月間ですでに470%以上急騰しており、2026年に入ってからも6.7%上昇しています。

広がるアナリストの合意

モルガン・スタンレーの格上げにより、FactSetが追跡している12社のうち10社がアローヘッドを「買い」またはそれに相当する評価としたことになります。Leerink PartnersとBernstein Researchのみが「維持」評価を継続しています。格上げは、アローヘッドが2024年末にplozasiranの最初の新薬承認申請を提出したことに続くもので、商業段階の企業への移行における重要な一歩となります。

競合状況

アローヘッドに競合がいないわけではありません。アイオニス・ファーマシューティカルズ（Ionis Pharmaceuticals）も、olezarsenと呼ばれるSHTG治療薬を開発しています。ウルツ氏によると、アイオニスが市場で「価格を設定」したものの、複数の治療法が共存する余地はあると考えています。同氏は、plozasiranが、特に膵炎を起こしやすい高リスク患者において大きな潜在能力を持っていると見ています。

今回の格上げは、アローヘッドのRNA干渉（RNAi）技術プラットフォームを取り巻く強気な見方を裏付けるものです。投資家にとって、今後の主要な材料は第3四半期におけるplozasiranの第3相試験データの発表です。良好な結果が得られれば、モルガン・スタンレーの新しい目標株価の正当性が証明され、株価上昇の次の段階に拍車がかかる可能性があります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。