ARMチップ、2030年までにサーバーCPU市場の44%を奪取へ

バンク・オブ・アメリカの最新予測によると、サーバーCPU市場は2030年までに約3倍の1,250億ドルに拡大し、シェアが従来のx86メーカーからARMベースのカスタムシリコンへと劇的にシフトする見通しです。

エージェンティックAI（自律型AI）のワークロードがGPU中心の学習フェーズを超えて拡大するにつれ、サーバーCPU市場は年平均成長率（CAGR）31%で成長する見込みです。バンク・オブ・アメリカの報告書によると、ARMベースの設計は2030年までに市場の約44%を占めると予測されています。2026年の推定430億ドルからのこの急速な拡大は、データセンターにおけるCPUの役割が根本的に変化することを反映しています。GPUがAI学習時代を支配してきましたが、計画、ツール呼び出し、データベースアクセスなどの複雑な多段階タスクをシステムが管理するエージェンティックAIの次のフェーズでは、構造的にCPU主導のオーケストレーションへの依存度が高まります。

ビベック・アリヤ氏率いるバンク・オブ・アメリカのアナリストは、半導体セクターに波紋を広げたメモの中で、「CPUは『AI推論のコントロールプレーン』となり、ますます複雑化する多段階ワークフローにおけるオーケストレーションとメモリ管理を担うようになる」と述べています。

予測では、サーバーCPU市場全体が2030年までに1,250億ドルに達するとしています。この中で、インテルの市場シェアは2025年の54%から28%へと急落する一方で、ライバルのAMDは28%を維持すると予想されています。最も顕著な成長が見込まれるのは、AWS、グーグル、マイクロソフトなどが設計するARMベースのカスタムチップで、現在の約15%から支配的な37%のシェアに拡大すると予測されています。

この構造的変化は、インテルの歴史的なデータセンターでの優位性を直接脅かすものであり、高付加価値なデータセンター市場でアーキテクチャが拡大するにつれ、ロイヤリティベースのモデルを持つARMに大きな営業レバレッジをもたらします。投資家にとって、この報告書は明確な明暗を分けており、最大顧客が自社製チップの設計を強化しているインテルに対しては深刻な長期的リスクを指摘する一方、AMDとエヌビディアを推奨しています。

エージェンティックAIが再定義するCPUの役割

長年、AIシステムにおけるサーバーCPUの主な役割は、モデル学習の重労働を担う強力なGPUアクセラレータにデータを供給することでした。バンク・オブ・アメリカが指摘するように、これにより2025年までにデータセンターのコンピュート支出の88%をAIアクセラレータが占め、CPUはわずか12%に追いやられていました。

しかし、エージェンティックAIの台頭がこの構図を覆します。これらのシステムは、単一の巨大な計算ではなく、検索拡張生成（RAG）によるデータ取得、ベクトルデータベースへのクエリ、外部ツールの呼び出し、状態管理といった一連の小さなタスクを実行します。特定のモデル推論ステップではGPUが呼び出されるかもしれませんが、ワークフロー全体のオーケストレーションはCPUが責任を負います。この需要増は、GPUラック内の単一のホストCPUではなく、オーケストレーション、データ処理、小規模モデルの実行に特化した「CPU専用ラック」に対するものであり、ARMの効率性とカスタマイズ性が大きな優位性を持つセグメントです。

新しい市場マップ：勝者と敗者

バンク・オブ・アメリカの2030年予測は、新たな競争環境の冷徹な姿を浮き彫りにしています。

インテル (INTC): 最大の敗者であり、サーバーCPUのバリューシェアは28%と半減する見通しです。同社は、クラウドシェアをカスタムARMチップに奪われ、エンタープライズx86シェアを復活したAMDに奪われるという、二正面作戦を強いられています。
AMD (AMD): x86陣営における勝者。AMDはインテルからシェアを奪い続け、2026年に約38%でピークに達した後、ARMの進撃が加速する2030年には28%に落ち着くと予想されています。BofAは、最強のx86プレーヤーとしてAMDを推奨し続けています。
ARMホールディングス (ARM): 長期的な最大の受益者。報告書は、カスタムARM CPU（AWS Graviton、Google Axion、Microsoft Cobalt）が最も急成長するセグメントになると予測しています。これは、カスタムシリコンで20億ドル以上の受注残があり、モバイルよりもデータセンターのロイヤリティ率の方が収益性が高いとして、目標株価300ドルでカバレッジを開始したバーンスタイン（Bernstein）の最近のメモとも一致しています。
エヌビディア (NVDA): エヌビディアはこの争いの超然とした位置にいます。同社のGPUやネットワーキングとフルスタックシステムに統合されるよう設計された次世代CPU「Vera」により、同社は単なるチップではなくアーキテクチャ全体を販売しており、x86対ARMの直接対決から隔離されています。

バンク・オブ・アメリカのこの見通しは、半導体業界の構図を根本的に再評価すべきであることを示唆しています。インテルが困難な防衛戦に直面する一方で、AMD、ARM、エヌビディアは、より巨大で複雑なAI主導のデータセンター市場から価値を享受できるポジションにあります。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。