主なポイント:
- 純投資収益は、主に6,100万ドルの非現金会計上のクレジットにより、前四半期の52セントを上回る1株当たり55セントに上昇しました。
- 同ファンドは、ソフトウェアおよびその他のローンによる減価を背景に、ポートフォリオの1株当たり純資産（NAV）を1.8%引き下げ、19.59ドルとしました。
- アレスは四半期配当を1株当たり48セントに据え置き、決算発表後に株価は1.7%上昇しました。
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アレス・キャピタル、非現金会計上の利益により第1四半期利益が6%増加
上場している最大規模のビジネス・ディベロップメント・カンパニー（BDC）であるアレス・キャピタル・コーポレーション（ARCC）は、一部のローンの評価額を引き下げた後の手数料の戻し入れによる非現金会計上の利益に支えられ、第1四半期の純投資収益が6％増加したと発表しました。
「今年は力強いスタートを切った」と、コート・シュナベル最高経営責任者（CEO）は同社の決算説明会で述べ、他の貸し手が撤退する中で、ファンドの健全な資本水準が利益を享受できる立場にあると指摘しました。アレスは約60億ドルの利用可能な流動性を有しており、現在の環境において大きな優位性を提供しています。
3月31日に終了した四半期において、同ファンドは3億9,800万ドル、1株当たり55セントの純投資収益を報告しました。これは前四半期の52セント、前年同期の50セントと比較されます。この結果は、ファンドの外部アドバイザーであるアレス・マネジメントに対して以前に与えられたインセンティブ手数料の6,100万ドルの戻し入れによって押し上げられました。その利益を除けば、純投資収益は前四半期比で減少しました。
火曜日の取引でアレス・キャピタルの株価は1.7％上昇して18.82ドルとなり、アレス・マネジメントの株価は0.75％上昇しました。同ファンドは1株当たり48セントの四半期配当を維持し、これは投資収益とキャピタルゲインによって賄われると述べました。
会計上の利益は、当四半期のポートフォリオの純資産価格が1.8％引き下げられ、1株当たり19.59ドルとなったことに伴うものです。評価減は、金融市場が同セクターのバリュエーションを再評価する中で、ソフトウェア会社向けローンの一部で評価下げが行われたことによるものです。
アレスの幹部は、ファンドのソフトウェア・ポートフォリオに対して引き続き自信を持っていると述べました。外部のレビューでは、ソフトウェア投資のうち、人工知能による混乱のリスクが高いのはわずか1％であり、別の14％は適応を必要とする中程度の物理的リスクに直面していると結論付けられました。
今回の結果は、リスクプレミアムが拡大している複雑な市場を同社がうまく舵取りしていることを示しています。非現金利益は、報告された収益に対するポートフォリオ評価の影響を浮き彫りにしており、投資家が注視する要因となるでしょう。次のカタリストは、ポートフォリオの質と融資活動の最新情報が提供される7月の第2四半期決算報告となります。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。