アーチャー・アビエーション、FAA認証間近で11.51ドルの目標株価を獲得

24/7 Wall St.はアーチャー・アビエーションに11.51ドルの目標株価を設定し、eVTOLメーカーがFAA認証を目前に控える中、127%の上昇余地を示唆した。

「アーチャーはFAAの4段階形式証明プロセスのフェーズ3を完了しました——これはeVTOL企業として初めてのことです——そして当局は797件の適合手段の100%を受理しました」と24/7 Wall St.のアナリストチームは6月16日付のメモで述べた。

アーチャーの株価は5.08ドルで取引されており、年初来で32%下落、過去1年間では56%下落している。株価は52週高値の14.62ドルをつけた後、後退した。H.C. Wainwrightは18ドルの買い目標を掲げる一方、ゴールドマン・サックスは希薄化リスクを理由に「ホールド」に格下げした。ARK Investは株式の4.94%を保有し、ブラックロックは6.9%を保有している。

認証マイルストンの達成により、商業用エアタクシー運航への道が開かれ、アーチャーはLA28オリンピックの公式プロバイダーに指定されている。同社は第1四半期に1.888億ドルを消費した後、9.511億ドルの現金を保有しており、2026年後半に開始予定の初期運航まで運転資金を確保している。

アーチャーの強気シナリオは、米国初のeVTOL事業者となることに依存している。LA28契約に加え、同社は最大100機の航空機に関する大韓航空とのパートナーシップ、日本航空、サウジアラビアのPIFとの提携を確保している。NVIDIAのIGX ThorとPalantirのSMART AIプラットフォームを搭載したAndurilとの防衛プログラムは、エアタクシーを超えた第二の収益源を追加する。

弱気シナリオの中心はキャッシュバーン（現金消費）である。アーチャーは2026年第1四半期に、売上高160万ドルに対して純損失2.177億ドルを計上し、研究開発費は1.717億ドルに達した。5月の800万ドルのベンダー株式発行は希薄化リスクを浮き彫りにした。弱気シナリオは9.35ドルの目標を予測しており、現在の株価を上回るものの、基本シナリオを大幅に下回る。

24/7 Wall St.のモデルは、認証が維持され商業収入が拡大することを前提に、アーチャーが2027年までに17.50ドル、2028年までに26ドル、2030年までに48.30ドルで取引されると予測している。6月26日のテキサス州への再法人化に関する株主投票が、次のガバナンス上のマイルストーンとなる。

この目標株価は、FAA認証がアーチャーの評価における支配的な要因であることを示している。投資家はフェーズ4のコンプライアンス試験結果と、経営陣が2026年下半期を目指すとしている米国での商業運航開始に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。