アプライド・オプトエレクトロニクス、第1四半期予想を下回るも通期11億ドルの見通しを発表

アプライド・オプトエレクトロニクス（Applied Optoelectronics Inc.）は、第1四半期のウォール街の予想を下回りましたが、AIデータセンター向け光学機器の需要を背景に大幅な増収を予測し、通期の売上高が11億ドルを上回る見通しを示しました。この見通しは、同社の生産が人工知能（AI）構築による需要のペースに追いついていないことを示唆しています。

AOIの創設者兼社長兼CEOであるトンプソン・リン博士は、「特にAI主導のデータセンター投資が加速する中で、当社の800Gトランシーバおよび1.6T製品に対する顧客の強い関心が続いています。今後については、第2四半期から800G製品の力強い増産が始まると引き続き予想しています」と述べました。

テキサス州シュガーランドに拠点を置く同社が発表した第1四半期の非GAAPベースの1株当たり損失は0.07ドルで、ザックス・インベストメント・リサーチの調査によるコンセンサス予想の0.05ドルの損失を上回りました。売上高は前年同期比51％増の1億5,110万ドルとなりましたが、市場予想の1億5,650万ドルには届きませんでした。

予想を下回ったものの、同社の見通しは期待を上回るものでした。第2四半期について、アプライド・オプトエレクトロニクスは売上高を1億8,000万ドルから1億9,800万ドルの間、調整後利益を1株当たり3セントの損失から3セントの利益の範囲と予想しています。さらに重要なことに、2027年半ばまで生産能力を上回る需要が続くとして、2026年通期の予測を売上高11億ドル以上、非GAAP営業利益1億4,000万ドル以上に引き上げました。

AI需要に応えるための生産能力拡大

受注の急増に対応するため、アプライド・オプトエレクトロニクスは製造拠点を積極的に拡大しています。ステファン・マリーCFOは、同社がヒューストン地域の拠点をほぼ倍増させ、台湾での生産能力も増強していると指摘しました。同社は第1四半期を月産約10万個の800Gトランシーバ生産能力で終え、今四半期には月産15万個に近づく見込みです。

経営陣は、2026年末までに800Gおよび1.6T製品を月産65万個以上生産できるようにする計画です。同社はすでに大手ハイパースケール顧客向けに800G製品の最初の大量出荷を完了しており、早ければ第3四半期にも1.6Tの注文の納品を開始する予定であるため、この拡大は極めて重要です。

パラボリックな上昇を経て光学セクターが沈静化

決算報告は、光学セクターにとって激動の1日の後に行われました。アプライド・オプトエレクトロニクスの株価は、決算発表前の木曜日の取引セッションで14％下落しました。これは、同業のコヒレント（COHR）が10％、ルメンタム（LITE）が7％それぞれ下落した広範な沈静化の一環でした。

この売りは、猛烈な上昇後の利益確定売りと広く見なされています。この日を迎えるまで、アプライド・オプトエレクトロニクスの株価は、AIインフラブームに不可欠なハードウェアを提供する企業に対する投資家の熱狂に支えられ、年初来で412％急騰していました。構造的な需要という仮説は、経営陣の見通しや「AIインフラへの前例のない投資」によって裏付けられ、維持されています。投資家にとっての鍵となる疑問は、同社の野心的な増産計画の実行が、割高なバリュエーションを正当化し、競合他社を退けることができるかどうかです。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。