Apotex Health、カナダで数年ぶりの大型IPO初日に17％上昇

Apotex Health Corp.の株価は水曜日、トロント証券取引所への上場初日に17％急騰した。同カナダの医薬品メーカーは、カナダで数年ぶりとなる大型新規株式公開（IPO）を1株24カナダドルで価格設定し、13億カナダドルを調達した。

「この力強いデビューは、調達資金の使途が明確な収益性の高いヘルスケア企業に対する投資家の需要を反映している」と、EdgenのIPO・M&Aアナリスト、トム・ブレナン氏は述べた。「Apotexの収益性への回復とレバレッジ削減計画は、機関投資家に参加への確信を与えた」

この公募は、同社が8億5000万カナダドルを調達する約3540万株の新株発行と、既存株主による売出し（4億5000万カナダドル）で構成された。Apotexは新株発行の純収入を、3月31日時点で全額が引き出されていた8億カナダドルのタームローンの返済に充てる計画だ。同日時点で同社の総負債は29億カナダドルであった。

LSEGのデータによると、このIPOは近年のカナダの大型上場の中で、GFL Environmentalの2020年のIPO（14億3000万米ドル）とPrairieSky Royaltyの2014年の上場（15億4000万米ドル）に次ぐ規模となる。また、オーバーアロットメント株を含めて約11億米ドルを調達したTelus Internationalの2021年のIPOにも迫る。この強い受け入れは、カナダの株式資本市場の回復を示唆している。長期にわたる低迷後、トロント株価指数の最高値更新や米国との貿易不確実性が残る中での企業マインドの改善を背景に、2026年は市場活動が活発化している。

バランスシートの再構築

Apotexは3月31日終了会計年度に、売上高35億米ドル、純利益3億7400万米ドルを計上した。前年同期は売上高29億米ドルで1億4700万米ドルの純損失であったことから、急激な業績回復を示している。財務体質の改善により、同社は5420万株に増額した公募を目標価格帯の上限で価格設定することができた。RBCキャピタル・マーケッツ、TD証券、バンク・オブ・ノバスコシアを主幹事とする引受団は、オーバーアロットメントをカバーするため、最大で追加810万株を1株24カナダドルで購入するオプションを有する。クロージングは6月16日頃を見込む。

1974年にバリー・シャーマン氏が創業したトロント拠点のApotexは、カナダ最大の国内製薬会社であり、ジェネリック医薬品、バイオシミラー、一般用医薬品、ブランド医薬品にわたるポートフォリオを有する。同社は米国、メキシコ、インドに地域拠点を置き、南北アメリカ大陸全体で事業を展開している。この上場により、Apotexは成長資金と将来の買収のための公開通貨を獲得すると同時に、数十年にわたる非公開企業としての期間を経て、既存株主に流動性イベントを提供する。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。