アポロ、フォルシアの内装部門を18億ユーロで買収へ

アポロ・グローバル・マネジメント（NYSE: APO）は、自動車メーカーが車両の差別化を競う中、フォルシア（Forvia SE、EPA: FRVIA）の自動車内装部門を企業価値18.2億ユーロ（21.3億ドル）で買収することに合意した。これにより、キャビンシステムに特化した新しい独立系サプライヤーが誕生する。

「自動車メーカーがキャビンデザイン、高級素材、新技術を通じて車両の差別化を強める中、自動車内装業界は急速に進化しています」と、アポロのプライベート・エクイティ・パートナーであるマイケル・ライス氏は述べた。「専任のリーダーシップとリソースを備えた独立した企業として、フォルシアの内装事業は、こうしたトレンドを活用する上で有利な立場に立つでしょう」

この取引による事業価値は、2025年の調整後EBITDAである5.82億ユーロの3.1倍に相当する。フォルシアにとって、今回の売却により少なくとも10億ユーロの負債を削減するための純収益がもたらされ、同社はより技術主導型の製品ラインに注力することが可能になる。取引は、規制当局の承認および従業員代表機関との協議を経て、2026年後半に完了する見込みだ。

今回の動きは、2025年に約48億ユーロ（総売上高の約18%）を創出した部門を売却するフォルシアにとって、重要な戦略的転換となる。アポロにとって、今回の買収は、インストルメントパネル、ドアパネル、センターコンソールの主要サプライヤーを自動車ポートフォリオに加えることを意味する。アポロはすでにテネコやTIオートモーティブなどの企業に投資しており、これら投資先の年間売上高は合計で280億ドルに達する。

取引構造とアドバイザー

今回のカーブアウト取引により、内装グループは独立した事業体として設立される。フォルシア側は、エバーコアが主幹事財務アドバイザーを、ベーカー＆マッケンジーが法務顧問を務めた。アポロ側の法務顧問はカークランド＆エリスLLPが担当し、UBS AGとウニクレディトが財務アドバイザーを務めた。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。