AnthropicのARRが300億ドルを突破、クラウドパートナーの成長を後押し

人工知能企業Anthropicの急速な収益加速は、AIインフラ投資理論に強力な裏付けを与えており、クラウドパートナーであるAmazonとGoogleに直接的な利益をもたらしています。4月8日付のバンク・オブ・アメリカのレポートは、Anthropicのモデルに対する企業需要の急増が、AIセクターにおける高水準の設備投資の継続を示す重要な指標であると強調しています。

バンク・オブ・アメリカのレポートは、「Anthropicの法人顧客需要は加速しており、これは主要なクラウドコンピューティングパートナーであるAmazon AWSやGoogle Cloudに直接的な利益をもたらすだけでなく、『AI設備投資の継続的な高水準維持』という核心的な投資ロジックを強力に裏付けるものである」と述べています。

同社は、年間経常収益（ARR）が300億ドルを突破したことを明らかにしました。これは、2025年末時点の90億ドル、わずか1ヶ月前の190億ドルから驚異的な増加となります。この成長の背景には、年間100万ドル以上を支出する法人顧客数が、2ヶ月足らずで500社から1,000社以上へと倍増したことがあります。

投資家にとって、このトレンドはAIにおける「つるはしとシャベル」戦略を強化するものです。つまり、基礎となる計算能力を提供する企業は、大規模モデルの継続的な拡大から確実に利益を得る勝者となることを意味します。Amazon AWSやGoogle Cloudといったクラウドプロバイダーの業績は、AI業界全体の健全性を測る重要なバロメーターとなっており、間近に迫った決算発表は市場の大きな注目を集めることになります。

AWSの収益が即座に向上

Anthropicの主要クラウドサービスプロバイダーとして、AmazonのAWSは今回の需要爆発の直接的な受益者です。バンク・オブ・アメリカは、Anthropicの事業だけで、第1四半期にAWSに対して13億ドル以上の増収に貢献した可能性があると推定しています。この数字は、AWS全体の増収を約10億ドルと予測していたウォール街のコンセンサスを大幅に上回っています。分析によると、第1四半期のAWSの総増収額は20億ドルに迫る可能性があります。今後については、第2四半期にもAnthropicがAWSに10億ドルの増収をもたらすと予測されていますが、同銀行は、これらの収益の利益率が低い場合、収益性への影響は限定的になる可能性があるとも指摘しています。

Google Cloudが1,000億ドルの長期契約を確保

Anthropicの成長は、Google Cloudにとっても長期的な大きな後押しとなります。同社は、2027年から2031年までを対象とした3.5ギガワット（GW）のTPU計算能力について、Googleおよびブロードコムと新たな契約を締結しました。これは、2026年に予定されている既存の1ギガワットの契約に追加されるものです。この新たなコミットメントに基づき、バンク・オブ・アメリカは、Googleの契約受注残高が1,000億ドル以上増加する可能性があると予測しています。第1四半期以降に発表されたこの取引は、Anthropicの「継続的な商業的成功」に依存しており、AIリーダー企業の事業勢いはGoogleとAmazon両社の株価パフォーマンスを左右する重要な変数となります。

Anthropicによる今回の開示は、ハイパースケールクラウドベンダーが描くAI需要の構図を補強するものであり、今後の決算シーズンでクラウド収益が予想を上回る可能性を高めています。バンク・オブ・アメリカは、Amazon（AMZN）とAlphabet（GOOGL）の両社に対して「買い」評価を維持し、Amazonの目標株価を275ドル、Alphabetを370ドルに設定しました。市場センチメントを左右する主な要因は、クラウド事業の利益率と、2026年に向けた設備投資計画の調整内容になるでしょう。クラウド収益が予想を上回り、設備投資計画が安定的に維持されれば、両社が企業向けAIブームから利益を得る絶好の立場にあることが確認され、市場から好感される可能性が高いでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。