Almonty Industries、7億ドルの転換社債発行を完了（需要過多の状況）

Almonty Industriesは木曜日、需要が大幅に上回る私募方式で7億ドルの転換社債の価格設定を完了したと、タングステン生産企業が発表した。

「強い機関投資家需要は、中国以外のタングステンサプライヤーとしての大手であるAlmontysの地位に対する信頼の表れです」とAlmontyの会長兼社長兼CEOであるルイス・ブラック氏は声明で述べた。

利率2.25%の社債は2031年7月1日満期で、当初転換価格は1株当たり27.40ドル。これは6月4日の終値20.68ドルに対して32.5%のプレミアムとなる。純調達額は約6億7590万ドルと見積もられ、そのうち約8300万ドルは希薄化抑制のためのキャップドコール取引に、5000万ドルは既存債務の借り換えに、5億4300万ドルは運転資金および一般的な企業目的に充当される。当初購入者には、最大1億ドル相当の社債を追加で購入できる13日間のオプションが付与されている。

今回の資金調達は、世界最大かつ最高品位のタングステン鉱床の一つである韓国のSangdong鉱山の生産拡大を進めるAlmontyのバランスシートを強化するものだ。地政学的な緊張が高まる中、装甲、弾薬、電子機器に使用される戦略金属であるタングステンの需要は拡大しており、西側諸国は中国への依存度低減を模索している。

Almontyの株価は木曜日の通常取引で20.68ドルで終了し、日中は3.6%上昇したが、時間外取引では14%下落して17.72ドルとなった。年初来で株価は2倍以上に上昇しており、同社の市場評価額は32.5%という転換プレミアムを裏付ける水準にある。

本社債はRule 144Aに基づき適格機関投資家に販売される。当初購入者またはその関連会社と締結されるキャップドコール取引のキャップ価格は1株当たり41.36ドルで、6月4日の終値に対して100%のプレミアムとなる。これらの取引は、社債転換時の潜在的な希薄化を相殺するよう設計されているが、株価がキャップ価格を超えた場合には希薄化が発生する可能性がある。

韓国のSangdong鉱山は、フル生産能力に達した際に、世界の中国以外のタングステンサプライチェーンへの主要な供給源となることが期待されている。同社はまた、ポルトガルのPanasqueira鉱山を操業しており、米国とスペインに開発プロジェクトを有している。タングステン価格は、中国による輸出規制により下支えされている。米地質調査所（USGS）のデータによれば、中国は世界供給の80%以上を支配している。

本募集は、TSX（トロント証券取引所）の承認を含む慣行のクロージング条件および規制当局の承認を条件として、6月9日に決済される予定である。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。