アリババ、AI売上高が53億ドル規模に到達、2033年までに10倍の計算能力が必要と予測

アリババ・グループ・ホールディングは、人工知能（AI）関連の売上高が年換算で53億ドルに急増し、外部クラウド売上高の成長率が40％に加速したことを受け、独自チップの生産とデータセンター群を積極的に拡大し、エヌビディア（Nvidia Corp.）の支配に挑んでいます。

「アリババは、当社のテクノロジー投資が商業的に実を結び始める極めて重要な局面にある」と、呉泳銘（エディ・ウー）最高経営責任者（CEO）は同社の第4四半期決算説明会で述べました。「我々は戦略的な決意を維持し、フルスタックのAI能力を活用して長期的な成長を支えていく」

同社のAI関連製品の売上高は11四半期連続で3桁の成長を達成し、現在はクラウド・インテリジェンス・グループの外部売上高の30％を占めています。アリババはこの比率が1年以内に50％を超えると予想しています。マネジメント層によると、モデル・アズ・ア・サービス（MaaS）プラットフォームからの売上高は、6月四半期に年換算の経常収益で100億元を突破する見通しです。

AIへの積極的な投資は短期的な収益性を圧迫しており、戦略的投資により調整後EBITDAは84％減少しました。380億ドルの純現金残高を持つアリババは、自社製の平頭哥（T-Head）チップから通義千問（Qwen）モデルに至るまで、垂直統合されたAIスタックを構築することで、中国の急成長するAI市場を取り込み、海外技術への依存を減らすことに賭けています。

平頭哥のGPUが量産体制に

アリババの戦略の鍵は、高性能チップの独自供給を確保することです。呉CEOは、同社の半導体部門である平頭哥が独自GPUの規模を伴う量産を達成したことを明らかにしました。その計算能力の60％以上は、すでに金融サービスや自動運転などの分野の外部顧客に提供されています。

「自社開発のAIチップを大規模に提供できる中国唯一のAIクラウドプロバイダーとして、我々はコンピューティング・サプライチェーンの自律性を確保した」と呉CEOは述べました。これは、計算リソースの不足とコスト上昇という環境下で構造的な優位性をもたらします。経営陣は、新しいサーバーを導入する価格が過去1年で2倍以上に跳ね上がったと指摘しました。この動きは、中国国内のAIハードウェア市場におけるリーダーシップを巡り、ファーウェイ（Huawei Technologies Co.）などの国内ライバルとの競争を激化させています。

10倍の容量拡大に向け資本支出が急増

AIの野望を支えるため、アリババはインフラの劇的な拡張を計画しています。呉CEOは、AIのトレーニングと推論のワークロードからの需要を満たすため、2033年までに2022年時点の10倍のデータセンター・インフラが必要になると述べました。

この拡張が、同四半期のフリーキャッシュフローが173億元の赤字となった主な原因です。トビー・シュー最高財務責任者（CFO）は、アリババが今後2年間、投資戦略において「同様に断固とした姿勢」を維持する意向であり、AIを重要なチャンスの窓と捉えていると述べました。経営陣は、必要な計算能力を確保するために、以前に表明した3800億元の資本支出額を上回る可能性が高いことを示唆しました。

投資が利益を圧迫する中、eコマースは回復

AIが中心的な話題となる一方で、アリババの伝統的な消費事業にも改善の兆しが見られました。中国eコマース・グループの売上高は6％増の1220億元となり、クイックコマース事業は57％成長しました。eコマース・グループの蒋凡CEOは、クイックコマース部門が2027年度末までにユニット・エコノミクスの黒字化を達成できると自信を示しました。

それでも、この成長に伴うコストと、さらに大規模なテクノロジーへの投資の影響は顕著でした。グループ全体の調整後EBITDAが84％減の240億元となったことは、カスタマー・マネジメント・サービスやクラウドの成長によって一部相殺されたものの、同社のAIへの戦略的転換に伴う莫大なコストを浮き彫りにしました。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。