アリババ、浙江省初のクラウドハブ向けに小型原子炉の導入を検討

アリババによる原子力発電データセンターの追求は、中国のハイパースケーラーが、人工知能コンピューティングの急増する電力需要を満たすための送電網容量を使い果たしつつあることを示している。

「アリババが小型原子炉の建設について私たちに話をしてきた」と、国有原子力発電企業の関係者は中国メディアの中国経営報に語り、杭州にある仁和データセンターは「比較的大きな電力需要」があると付け加えた。

仁和施設は浙江省初のクラウドコンピューティングデータセンターであり、BrainCoや霊伴科技などの企業にAIコンピューティングを提供している。交渉における主要な障壁は、電力料金と供給モデルであると、原子力企業の代表者は述べた。

この協議は、マイクロソフトやグーグルによる同様の動きに続くものである。両社はデータセンターの24時間365日のカーボンフリー電力需要を満たすため、原子力エネルギーの電力購入契約を締結している。マイクロソフトは2023年、スリーマイル島のユニットを再稼働させる契約を結び、グーグルはカイロス・パワーのSMR技術に投資している。アリババによる原子力発電の検討は、中国のクラウド市場における競争力学を変革する可能性がある。中国のクラウド市場では、電気料金が営業費用の重要な部分を占めている。

仁和データセンターは、脳コンピューターインターフェースや拡張現実システムを開発するAIスタートアップ向けのコンピューティング基盤として機能している。これらのアプリケーションは、断続的なバッチ処理ではなく、持続的なハイパフォーマンスコンピューティングを必要とする。このため、同施設は、断続的な再生可能エネルギーとは異なり継続的に稼働するベースロード原子力発電の候補となっている。

アリババのクラウド部門である阿里雲は、中国のパブリッククラウド市場で華為雲や騰訊雲と直接競合している。IDCの推計によると、この市場は2025年に450億ドル規模となる見込みである。業界推計によれば、電気料金はデータセンターの単一最大の運営コストであり、通常、総費用の30％から60％を占める。安定した低コストの原子力発電を確保できれば、アリババは系統電力や蓄電設備を備えた再生可能エネルギーに依存する競合他社に対して、構造的なコスト優位性を得ることができる。

原子力発電の選択肢は、中国のより広範な政策方針とも合致している。中国政府はエネルギー戦略の一環として小型モジュール式原子炉の承認を加速しており、2030年までに5000万kWの原子力発電容量を目標としている。1ユニットあたり5万kWから30万kWを発電するSMRは、産業用アプリケーションや遠隔地への電力供給向けに設計されており、通常1ユニットあたり10万kWから50万kWを消費するデータセンターキャンパスに自然に適合する。中国核工業集団と中国広核集団はともにSMR設計を開発しており、ACP100原子炉は海南島ですでに建設中である。

アリババの株式は予想利益の約10倍で取引されており、世界のハイパースケーラーの平均15倍を下回っている。これは、規制上の懸念や米中対立が一因である。6月8日に国防総省が百度や比亜迪（BYD）とともにアリババを中国軍事関連企業リスト（1260Hリスト）に追加したことは、地政学的リスクの新たな層を加えている。しかし、原子力業界のアナリストによれば、原子力発電契約の成功により、アリババのデータセンターの電気料金は系統電力と比較して推定20％から30％削減される可能性があり、阿里雲の営業利益率に100から150ベーシスポイントの上乗せとなる可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。