主なポイント:
NVIDIAのCFO、コレット・クレス氏が次世代のRubin（ルービン）アーキテクチャが2026年後半に出荷予定であることを確認したことを受け、香港市場でAI向けプリント基板（PCB）メーカーの株価が9%以上急騰しました。これは同セクターにとって大きな需要の起爆剤となることを示唆しています。
「GB300とBL72の需要は特に強く、フロンティアモデルの開発者やハイパースケーラーは、それぞれ累計で数十万個のBlackwell GPUを導入しており、当社史上最速の製品立ち上げを記録しました」と、NVIDIAのコレット・クレスCFOは直近の決算説明会で述べました。「Brace Blackwellは最速の学習システムであると同時に、推論におけるトークン生成コストも最小です」
建滔積層板（KBラミネーツ、1888.HK）は9.1%上昇し、過去最高値の49.32香港ドルを記録。最近上場したVGT（2476.HK）も9.1%急騰し377.8香港ドルとなりました。ハンセン指数は210ポイント（0.8%）高の25,596で取引を終えました。この株価上昇の背景には、NVIDIAがRubinおよびRubin Ultraプラットフォームにおいて、従来の銅ケーブルをPCBミッドボードと直交バックプレーンに置き換えると発表したことがあり、この技術的転換により、より洗練された高付加価値なコンポーネントが必要となります。
この動きはPCB業界全体に大きなアップグレードサイクルを引き起こすと予想され、次世代AIシステムに必要なハイエンド基板を製造できるサプライヤーに恩恵をもたらす見通しです。華創証券（Sinolink Securities）は最近のリポートで、多くのAI用PCB企業がすでに強力な受注残を抱えてフル稼働しており、AIハードウェアプロバイダーからの新たな需要の波に応えるために積極的に増産を行っていると指摘しました。
NVIDIAの2027年度第1四半期決算説明会でRubinのタイムラインが確認されたことは、PCBセクターにとって明確なカタリストとなりました。同社はデータセンター事業の牽引により、前年同期比で85%増という驚異的な伸びを記録し、四半期売上高は過去最高の816億ドルに達しました。
NVIDIAのジェンセン・ファンCEOは、新しいチップアーキテクチャを1年ごとに投入するペースは、AI開発の猛烈なスピードに対応したものであると明言しています。Rubin GPUと新しいVera CPUを組み合わせた次期Vera Rubinプラットフォームには、すでに主要なAI企業から強い需要が寄せられています。NVIDIAは、新しいVera CPUプラットフォームが今年、CPU単体で約200億ドルの売上を創出すると予想しており、これは同社にとって新しい市場となります。
長年、先端パッケージングはAIサプライチェーンにおける重大なボトルネックとなってきました。NVIDIAの積極的な生産スケジュールにより、主要なファウンドリパートナーであるTSMCは、初めて先端パッケージング作業の一部を外部委託せざるを得なくなりました。TSMCは現在、アリゾナ州に建設中の70億ドル規模の新施設でアムコー・テクノロジー（Amkor Technology）と提携し、溢れた注文に対応しており、この動きはAIハードウェアに対する膨大な需要を裏付けています。
Rubinアーキテクチャにおけるより複雑なPCB設計への移行は、KBラミネーツやVGTといったサプライヤーの能力にさらなる重要性を与えています。AIモデルが強力になるにつれ、すべてのコンポーネントを接続するPCBを含む基盤ハードウェアインフラは、より高速で大容量のデータを処理できるように進化しなければなりません。この技術的変化は、PCBサプライチェーン全体にとって持続的な追い風となっています。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
