AIスーパーサイクルが移行する中で注目の5銘柄

(ブルームバーグ) -- 人工知能（AI）ブームを牽引する投資ストーリーは、主要なチップメーカーを超えて広がりを見せており、大規模なAIモデルを支えるために必要な重要なデータセンター・インフラへの注目が高まっています。The Motley Foolによる分析では、ネットワーキングと特殊な推論ハードウェアへのシフトを、AIスーパーサイクルの次のフェーズとして特定しています。

4月7日のレポートでは、「AI投資の第1波はトレーニング用ハードウェアに焦点を当てていたが、第2波はすべてを繋ぎ合わせるネットワーキングと推論の効率性によって推進されるだろう」と述べられています。

この分析では、データセンター・ネットワーキングのスペシャリストであるブロードコム（AVGO）とアリスタネットワークス（ANET）を、このトレンドの主な受益者として強調しています。また、効率性と低コストの運用が最も重要となる、ますます重要性が高まるAI推論市場において、アルファベット（GOOGL）が独自に開発したテンサー・プロセッシング・ユニット（TPU）が主要な優位性を持っていると指摘しています。

この変化は、エヌビディアのような企業が初期の急増を捉えた一方で、投資家は現在、不可欠ではあるもののあまり注目されていないインフラ層での成長を求めていることを示唆しています。データセンター建設における持続的な需要の可能性は、市場の成熟に伴い、パフォーマンスの高いAI銘柄のリストを再編する可能性があります。

## データセンター・ネットワーキングが主役へ
AIモデルの爆発的な成長は、データセンター容量、より具体的には数千のGPUを接続するための高速ネットワーキングに対する前例のない需要を生み出しました。ブロードコムとアリスタネットワークスは、この需要の進路に直接位置しています。ブロードコムは、AIネットワーキング・ファブリックに不可欠な高帯域幅イーサネット・スイッチとカスタム・シリコンの主要サプライヤーです。アリスタネットワークスは、大規模なAIクラスターのパフォーマンスに不可欠な高速・低遅延スイッチを軸にビジネスを構築してきました。企業やクラウド・プロバイダーがAI機能の構築を急ぐ中、このネットワーキング・バックボーンへの支出は大幅に増加すると予想され、両社にとって持続的な追い風となるでしょう。

## アルファベットの推論における優位性
市場の多くはAIモデルのトレーニング用ハードウェアに注目してきましたが、AIの長期的なコストは推論（学習済みモデルを実行して回答を生成するプロセス）によって左右されることになります。アルファベットが長年自社カスタムTPUハードウェアに投資してきたことは、この分野で大きな優位性をもたらしています。グーグルのワークロード専用に設計されたTPUは、より汎用的なGPUと比較して、推論タスクにおいてワットあたりの優れたパフォーマンスを提供できます。この効率性は、AIサービスの利用が拡大するにつれて、数十億ドルのコスト面での優位性に繋がり、クラウド部門や自社のAI搭載製品の競争上の優位性を強化する可能性があります。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。